BacktestFolio · Ordlista
Termer du stöter på i BacktestFolio förklarade tydligt: avkastning, risk, korrelationer, uttag och mer.
A
2B
3- BacktestDet är som att testa en strategi bakåt i tiden: ta de tillgångar man vill äga idag och se vad de skulle ha avkastat de senaste…
- BenchmarkDet är 'motståndaren' man jämför sin portfölj med — vanligtvis ett marknadsindex som S&P 500 eller en 60/40-portfölj. Om portfö…
- BetaOm marknaden stiger 10% och portföljen 15%, är Beta ungefär 1,5. Om den förlorar 8% när marknaden förlorar 10%, är Beta ungefär…
C
4- CAGROm din portfölj växte från 100 till 150 på 5 år berättar CAGR med hur många procent den växte varje år i geometriskt snitt. Det…
- CalmarOm portföljen har en CAGR på 6 % och en maximal drawdown på -30 % är Calmar 0,20. Att jämföra den mellan olika portföljer hjälp…
- CPICPI är inflationens termometer: stiger det med 3% på ett år kostar samma varukorgen 3% mer. I BacktestFolio används det för att…
- CVaR (95%)Svarar på frågan: «I de sämsta 5 % av scenarierna, hur mycket förlorar jag i genomsnitt?». Det är mer informativt än VaR efters…
D
5- Diversification RatioOm viktat genomsnitt av tillgångarnas volatiliteter är 15% men portföljvolatiliteten är 10%, är Diversification Ratio 1,5. Det…
- DiversifieringLägg inte alla ägg i samma korg: om aktier och obligationer inte alltid faller tillsammans klarar en blandad portfölj krascher…
- Downside CaptureOm portföljen i negativa benchmarkmånader i genomsnitt förlorar bara 60% av vad benchmark förlorar, är Downside Capture 60%. De…
- Downside DeviationSom vanlig volatilitet men ignorerar uppåtrörelser — räknar bara förluster och besvikande avkastningar. En portfölj med hög tot…
- DrawdownMäter hur mycket portföljen har fallit från sin tidigare topp. En drawdown på -30 % innebär att värdet sjönk med en tredjedel f…
E
2F
2G
3- GARCHMarknader är aldrig lika volatila: efter en krasch tenderar följande dagar och veckor att också vara turbulenta; i lugna markna…
- GlidepathIstället för att alltid hålla samma aktieandel anpassar en glidepath automatiskt allokeringen med tiden. Target Date-fonder gör…
- Guyton-KlingerIstället för att alltid ta ut samma inflationsjusterade belopp (fast SWR) anpassar Guyton-Klinger uttagen år för år baserat på…
H
1I
2J
1K
4- KapitalkurvaDiagrammet visar hur värdet på din portfölj hade utvecklats (ökat eller minskat) under den analyserade perioden, med hänsyn til…
- KorrelationSträcker sig från -1 till +1. Nära +1 rör sig de två tillgångarna alltid i samma riktning; nära -1 i motsatta riktningar. Låg k…
- KurtosisEn normalfördelning antar att krascher på -5% eller värre är sällsynta. Verkliga marknader har hög kurtosis — krascher sker oft…
- KvartilKvartiler hjälper till att läsa Monte Carlo-konan: det 25:e percentilet (Q1) är det 'försiktiga' scenariot — 75% av scenarierna…
L
2M
3- Monte CarloGenererar tusentals plausibla avkastningssekvenser (inte de faktiska historiska data utan scenarier med samma statistiska egens…
- MWRRMäter den effektiva avkastningen på dina investerade pengar med hänsyn till när du satte in varje krona. Om du investerade mer…
- Månadsspar (DCA)Investera ett fast belopp varje månad istället för allt på en gång. Vid kursfall köper du fler andelar och sänker det genomsnit…
N
3- NAVPriset på varje ETF- eller fondandel: om en fond har 100 Mkr i tillgångar, 1 Mkr i skulder och 10 miljoner andelar utestående,…
- NedsparingEfter år av insättningar kommer uttagens tid — detta är nedsparingsfasen. Utmaningarna förändras helt: det handlar inte längre…
- Nominellt vs. reellt värdeOm portföljen är värd 200 000 kr idag och var värd 100 000 kr för tjugo år sedan, har den nominellt fördubblats. Men om genomsn…
P
3- PairwiseTänk dig ett ligaturnerng: varje portfölj möter alla andra under varje historisk delperiod. Matrisen visar vem som systematiskt…
- PercentilOm P10 för portföljvärdet om 20 år är 1 800 000 kr innebär det att i de 10% sämsta scenarierna skulle man ha slut med under 1 8…
- PWRMed PWR tar du bara ut «frukterna» utan att röra kapitalet: vid horisonten har du fortfarande samma förmögenhet i reala termer.…
R
6- Real inflationEn nominell avkastning på +5 % med 3 % inflation är bara värd +2 % i reala termer. Uttagsanalyser (SWR/PWR) använder real avkas…
- RebalancingOm en tillgång växer kraftigt och överstiger målvikten säljs överskottet för att köpa eftersläpande tillgångar. Bevarar den urs…
- Recovery FactorOm portföljen totalt vann 150% men hade maximalt drawdown på -30%, är Recovery Factor 5. Ju högre, desto bättre: man tjänade my…
- RisikobidragEn tillgång kan utgöra 10 % av portföljen men bidra med 25 % av risken om den är mycket volatil eller korrelerad med de andra.…
- Risk-freeDen avkastning du skulle få med en «riskfri» investering (typiskt kortfristiga statsobligationer). Sharpe och Sortino mäter hur…
- Rullande avkastningIstället för att bara titta på hela perioden visar rullande avkastning alla 5-årsperioder i det historiska urvalet. Användbart…
S
6- SekvensriskTvå personer med samma portfölj och samma uttagskvot kan få helt olika utfall: den som går i pension strax före en björnmarknad…
- SharpeSvarar på: «För varje enhet tagen risk, hur mycket mer avkastning fick jag?». En Sharpe > 1 anses i allmänhet bra; ju högre, de…
- SortinoSom Sharpe, men straffar bara svängningar «nedåt»: positiva fluktuationer sänker inte poängen. Mer användbart än Sharpe för asy…
- Stationary BootstrapIstället för att blanda varje enskild månad slumpmässigt samplar Bootstrap på varandra följande sekvenser ur historiken: om en…
- Survivorship BiasAnalyserar du aktiva fonder under de senaste 20 åren? Du ser bara de som fortfarande existerar idag. De som stängdes på grund a…
- SWRDen procentandel av förmögenheten du kan ta ut varje år utan att riskera att pengarna tar slut inom den valda horisonten. Den b…
T
6- TERDen årliga förvaltningskostnaden för ETF:er eller fonder i portföljen, uttryckt som en procentandel av förmögenheten. En TER på…
- TidshorisontAntalet år som beaktas förändrar slutsatserna fundamentalt: en aktieportfölj kan verka riskabel på 5 år men mycket solid på 30…
- Tracking ErrorOm portföljen vinner +12% när benchmark vinner +10%, och nästa år +8% när benchmark gör +11%, fångar Tracking Error hur systema…
- TreynorSom Sharpe, men dividerar med Beta istället för volatilitet: användbart för att jämföra väldiverse portföljer där den idiosynkr…
- Trinity StudyDetta är ursprunget till 4%-regeln: studien visade att ett årligt uttag på 4 % av startkapitalet historiskt haft hög sannolikhe…
- TWRRMäter portföljens «rena» prestanda oavsett när och hur mycket du investerade. Det är standarden för att jämföra fonder och port…
U
2V
3- VaR (95%)Svarar på: «Vad är under normala marknadsförhållanden den maximala förlusten på denna horisont i 95 % av fallen?». Om VaR på 1…
- VolatilitetMäter hur mycket avkastningen varierar över tid. Hög volatilitet innebär kraftiga upp- och nedgångar; låg volatilitet pekar på…
- VPWMed VPW tar man alltid ut en procentandel av vad man har idag — inte av vad man startade med. Om marknaderna faller, tar man ut…