BacktestFolio · Ordlista
Jensen's Alpha
På enkel svenska
Om portföljen avkastade 12%, den riskfria räntan var 2%, marknaden avkastade 8% och Beta är 1,2, är Jensen's Alpha 12% − [2% + 1,2 × 6%] = +2,8%. Det är det 'extra' som tjänats utöver vad ens marknadrisknivå motiverar.
Teknisk definition
Specifik form av Alpha som mäter överavkastning i förhållande till vad en CAPM-modell skulle förutsäga givet portföljens Beta: α = Rp − [Rf + β × (Rm − Rf)]. Utvecklad av Michael Jensen 1968 för att utvärdera fonders prestanda.