BacktestFolio · Ordlista
Alpha
På enkel svenska
Om portföljen stiger 12% och Beta-modellen hade förutsagt 8%, är Alpha +4%. Positivt Alpha innebär att man överpresterat mer än det tagna risiknivån motiverar — det är strategins faktiska mervärde.
Teknisk definition
Riskjusterad avkastning i förhållande till benchmark med hänsyn till systematisk risk (Beta). Mäter mervärde (positivt) eller värdeförstöring (negativt) utöver vad Beta förutsäger. Uttrycks ofta som Jensen's Alpha.