BacktestFolio · Glosario
Los términos que encuentras en BacktestFolio explicados con claridad: rentabilidades, riesgo, correlaciones, retiros y más.
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3- BacktestEs como probar una estrategia en el tiempo: toma los activos que quieres mantener hoy y comprueba qué habrían rentado en los úl…
- BenchmarkEs el 'rival' con el que comparas tu cartera — normalmente un índice de mercado como el S&P 500 o una cartera 60/40. Si tu cart…
- BetaSi el mercado sube un 10% y tu cartera sube un 15%, la Beta es aproximadamente 1,5. Si pierde un 8% cuando el mercado cae un 10…
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9- CAGRSi tu cartera pasó de 100 a 150 en 5 años, el CAGR indica en qué porcentaje creció cada año «en media geométrica». Es la medida…
- CalmarSi la cartera tiene un CAGR del 6% y un drawdown máximo del -30%, el Calmar es 0,20. Compararlo entre carteras distintas ayuda…
- Cono de IbbotsonEl Cono de Ibbotson muestra que cuanto más lejos miras en el futuro, mayor es la incertidumbre: las bandas se ensanchan porque…
- Contribución al riesgoUn activo puede representar el 10% de la cartera pero contribuir al riesgo en un 25% si es muy volátil o está correlacionado co…
- CorrelaciónOscila entre -1 y +1. Cerca de +1, los dos activos se mueven siempre en la misma dirección; cerca de -1, en direcciones opuesta…
- CPIEl CPI es el termómetro de la inflación: si sube un 3% en un año, la misma cesta de bienes cuesta un 3% más. En BacktestFolio s…
- CuartilLos cuartiles ayudan a leer el cono Monte Carlo: el percentil 25 (Q1) es el escenario 'prudente' — el 75% de los escenarios aca…
- Curva de capitalEs el gráfico que muestra cómo habría crecido (o caído) el valor de tu cartera en el período analizado, teniendo en cuenta apor…
- CVaR (95%)Responde a la pregunta: «En el 5% de los peores escenarios, ¿cuánto pierdo de media?». Es más informativo que el VaR porque no…
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7- DCAInvertir una cantidad fija cada mes en lugar de todo de una vez. En períodos de bajadas compras más participaciones, reduciendo…
- DecumulaciónTras años de aportaciones llega el momento de los retiros — esta es la fase de decumulación. Los retos cambian por completo: lo…
- DiversificaciónNo pongas todos los huevos en la misma cesta: si las acciones y los bonos no siempre caen juntos, una cartera mixta aguanta mej…
- Diversification RatioSi la media ponderada de las volatilidades de tus activos es del 15% pero la volatilidad de la cartera es del 10%, el Diversifi…
- Downside CaptureSi en los meses negativos del benchmark tu cartera pierde de media solo el 60% de lo que pierde el benchmark, el Downside Captu…
- Downside DeviationComo la volatilidad habitual, pero ignora los movimientos al alza — solo cuenta las pérdidas y los retornos decepcionantes. Una…
- DrawdownMide cuánto ha caído la cartera desde su máximo anterior. Un drawdown del -30% significa que, desde el último máximo, el valor…
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3- GARCHLos mercados nunca son igualmente volátiles: tras una caída brusca, los días y semanas siguientes tienden a ser también turbule…
- GlidepathEn lugar de mantener siempre el mismo porcentaje en renta variable, un glidepath ajusta automáticamente la asignación con el ti…
- Guyton-KlingerEn lugar de retirar siempre la misma cantidad ajustada por inflación (SWR fijo), Guyton-Klinger ajusta los retiros año a año se…
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3- PairwiseImagina un torneo de liga: cada cartera se enfrenta a todas las demás en cada sub-período histórico. La matriz dice quién super…
- PercentilSi el P10 del valor de la cartera a 20 años es €180.000, significa que en el 10% de peores escenarios acabarías con menos de €1…
- PWRCon el PWR solo retiras los «frutos» sin tocar el capital: al final del horizonte conservas el mismo patrimonio en términos rea…
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5- RebalanceoSi un activo crece mucho y supera su peso objetivo, se vende el exceso para comprar los activos rezagados. Mantiene el perfil d…
- Recovery FactorSi la cartera ganó un 150% en total pero tuvo un máximo drawdown de -30%, el Recovery Factor es 5. Cuanto mayor sea, mejor: gan…
- Rendimientos rollingEn lugar de mirar solo desde 2000 hasta hoy, los rendimientos rolling muestran todos los períodos de 5 años contenidos en la mu…
- Riesgo de secuenciaDos personas con la misma cartera y la misma tasa de retiro pueden tener resultados completamente distintos: quien se jubila ju…
- Risk-freeEs el rendimiento que obtendrías con una inversión «sin riesgo» (típicamente bonos del Estado a corto plazo). Sharpe y Sortino…
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5- SharpeResponde a: «Por cada unidad de riesgo asumida, ¿cuánta rentabilidad extra obtuve respecto a no arriesgar nada?». Un Sharpe > 1…
- SortinoComo el Sharpe, pero penaliza solo las oscilaciones «hacia abajo»: las fluctuaciones positivas no reducen la puntuación. Más út…
- Stationary BootstrapEn lugar de mezclar cada mes de forma aleatoria, el Bootstrap muestrea secuencias consecutivas de historia: si un mes formaba p…
- Survivorship Bias¿Analizas fondos activos de los últimos 20 años? Solo estás viendo los que siguen existiendo hoy. Los que cerraron por mal rend…
- SWREl porcentaje del patrimonio que puedes retirar cada año sin arriesgarte a quedarte sin dinero dentro del horizonte elegido. La…
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7- Tasa de éxitoSi en 920 de 1.000 escenarios históricos la cartera no se agota antes de la duración elegida, la tasa de éxito es del 92%. No s…
- TEREl coste anual de gestión de los ETF o fondos en la cartera, expresado como porcentaje del patrimonio. Un TER del 0,20% supone…
- Tiempo de recuperaciónTras la crisis de 2008, muchas carteras de renta variable tardaron años en recuperar su valor anterior. Saber cuánto tiempo se…
- Tracking ErrorSi tu cartera gana un +12% cuando el benchmark gana un +10%, y al año siguiente un +8% cuando el benchmark hace un +11%, el Tra…
- TreynorComo el Sharpe, pero divide por la Beta en lugar de la volatilidad: útil para comparar carteras bien diversificadas donde el ri…
- Trinity StudyEs el origen de la regla del 4%: el estudio mostró que, en un período de 30 años, un retiro anual del 4% del patrimonio inicial…
- TWRRMide la rentabilidad «pura» de la cartera independientemente de cuándo y cuánto has invertido. Es el estándar para comparar fon…
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4- Valor nominal vs. realSi tu cartera vale hoy €200.000 y valía €100.000 hace veinte años, has doblado en términos nominales. Pero si la inflación medi…
- VaR (95%)Responde a: «En condiciones normales de mercado, ¿cuál es la pérdida máxima en este horizonte en el 95% de los casos?». Si el V…
- VolatilidadMide cuánto oscilan los rendimientos a lo largo del tiempo. Alta volatilidad significa fuertes subidas y bajadas; baja volatili…
- VPWCon VPW siempre retiras un porcentaje de lo que tienes hoy — no de lo que empezaste. Si los mercados caen, retiras menos en tér…