BacktestFolio · Glosario
Sortino
En palabras sencillas
Como el Sharpe, pero penaliza solo las oscilaciones «hacia abajo»: las fluctuaciones positivas no reducen la puntuación. Más útil que el Sharpe para carteras asimétricas donde los movimientos al alza son deseables.
Definición técnica
Variante del Sharpe que en el denominador usa solo la desviación de los meses con rendimiento por debajo del umbral (tipo libre de riesgo dividido entre 12), en lugar de la volatilidad total. Si ningún mes del periodo está por debajo del umbral, el cociente no está definido y se muestra «n.d.».