BacktestFolio · Glosario
CVaR (95%)
En palabras sencillas
Responde a la pregunta: «En el 5% de los peores escenarios, ¿cuánto pierdo de media?». Es más informativo que el VaR porque no se detiene en el umbral sino que mide la magnitud de las pérdidas extremas.
Definición técnica
Conditional Value at Risk (Expected Shortfall): pérdida media de los peores casos más allá del umbral VaR 95% para el mismo horizonte, estimada sobre la distribución histórica de la muestra.