BacktestFolio · Glosario
Alpha
En palabras sencillas
Si la cartera sube un 12% y el modelo basado en su Beta habría predicho un 8%, el Alpha es +4%. Un Alpha positivo significa que se superó más de lo que justificaba el riesgo asumido — es el valor 'real' añadido por la estrategia.
Definición técnica
Rentabilidad ajustada al riesgo respecto al benchmark, considerando el riesgo sistemático (Beta). Mide el valor añadido (positivo) o destruido (negativo) por la estrategia más allá de lo que predice su Beta. Se expresa habitualmente como Jensen's Alpha.