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Bengen / regla del 4%
En palabras sencillas
Bengen comprobó, periodo a periodo, cuánto se podía retirar sin quedarse sin dinero demasiado pronto. En la muestra que usó, el 4% inicial ajustado por inflación aguantaba al menos unos treinta años. Trinity (1998) popularizó después las tasas de éxito sobre el mismo tema, con otras hipótesis sobre los bonos.
Definición técnica
Artículo de 1994 de William P. Bengen (Journal of Financial Planning) que, con datos históricos de EE. UU., identificó un retiro inicial del 4% ajustado por inflación como nivel que, en los periodos analizados, no agotaba la cartera antes de unos 30 años. Es el origen de la «regla del 4%»; el término SAFEMAX es posterior e indica el retiro inicial más alto que también sobrevivió al peor escenario histórico.