BacktestFolio · Glosario
Calmar
En palabras sencillas
Si la cartera tiene un CAGR del 6% y un drawdown máximo del -30%, el Calmar es 0,20. Compararlo entre carteras distintas ayuda a identificar cuál rindió más por cada euro "perdido" en el peor momento — penaliza las carteras que crecen pero con caídas violentas.
Definición técnica
Ratio entre el CAGR y el valor absoluto del máximo drawdown registrado en el mismo periodo. Mide el retorno obtenido por cada unidad de pérdida máxima sufrida; cuanto más alto, mejor el perfil riesgo/rendimiento en términos de caída máxima.