BacktestFolio · Glosario
Treynor
En palabras sencillas
Como el Sharpe, pero divide por la Beta en lugar de la volatilidad: útil para comparar carteras bien diversificadas donde el riesgo idiosincrático ya está eliminado. Un Treynor alto significa que ganas mucho por cada unidad de exposición al mercado.
Definición técnica
Cociente entre el exceso de retorno sobre el tipo libre de riesgo y la Beta de la cartera. A diferencia del ratio de Sharpe (que usa la volatilidad total), usa solo el riesgo sistemático (no diversificable), asumiendo que el riesgo idiosincrático ha sido eliminado mediante diversificación.