BacktestFolio · Sanasto
Termit, joita kohtaat BacktestFolio-palvelussa, selitettynä selkeästi: tuotot, riski, korrelaatiot, nostot ja paljon muuta.
A
3- AikahorisonttiHuomioitujen vuosien määrä muuttaa johtopäätöksiä perusteellisesti: osakesalkku voi tuntua riskialttiilta 5 vuodessa mutta erit…
- AlphaJos salkku nousee 12% ja Beta-malli olisi ennustanut 8%, Alpha on +4%. Positiivinen Alpha tarkoittaa, että on ylitetty enemmän…
- Asset ClassOsakkeet ja joukkovelkakirjat ovat kaksi eri omaisuusluokkaa: ensimmäiset tarjoavat kasvua mutta suurella volatiliteetilla; jäl…
B
3- BacktestSe on kuin testata strategiaa ajassa taaksepäin: otetaan omaisuuserät, joita halutaan pitää tänään, ja katsotaan, mitä ne olisi…
- BenchmarkSe on 'vastustaja', johon omaa salkkua verrataan — yleensä markkina-indeksi kuten S&P 500 tai 60/40-portfolio. Jos salkku lyö b…
- BetaJos markkina nousee 10% ja salkku 15%, Beta on noin 1,5. Jos se häviää 8% markkinan hävitessä 10%, Beta on noin 0,8. Korkea Bet…
C
4- CAGRJos salkkusi kasvoi 100:sta 150:een 5 vuodessa, CAGR kertoo, kuinka monta prosenttia se kasvoi geometrisessa keskiarvossa vuosi…
- CalmarJos salkun CAGR on 6 % ja maksimaalinen drawdown -30 %, Calmar on 0,20. Vertailu eri salkkujen välillä auttaa tunnistamaan, kum…
- CPICPI on inflaation lämpömittari: jos se nousee 3% vuodessa, sama tavarakori maksaa 3% enemmän. BacktestFoliossa sitä käytetään p…
- CVaR (95%)Vastaa kysymykseen: «Pahimmissa 5 %:ssa skenaarioista, kuinka paljon häviän keskimäärin?». Se on informatiivisempi kuin VaR, ko…
D
4- Diversification RatioJos omaisuuserien volatiliteettien painotettu keskiarvo on 15% mutta salkun volatiliteetti on 10%, Diversification Ratio on 1,5…
- Downside CaptureJos salkku negatiivisina benchmarkkuukausina häviää keskimäärin vain 60% siitä mitä benchmark häviää, Downside Capture on 60%.…
- Downside DeviationKuten tavallinen volatiliteetti, mutta jättää huomiotta ylöspäin suuntautuvat liikkeet — laskee vain tappiot ja pettymykset. Sa…
- DrawdownMittaa, kuinka paljon salkku on laskenut edellisestä huipustaan. 30 %:n Drawdown tarkoittaa, että arvo laski kolmanneksella vii…
E
1F
1G
3- GARCHMarkkinat eivät ole koskaan yhtä volatiileja: romahduksen jälkeen seuraavat päivät ja viikot ovat yleensä myös turbulentit; rau…
- GlidepathSen sijaan, että pidettäisiin aina sama osakeosuus, glidepath mukauttaa allokaatiota automaattisesti ajan myötä. Target Date -r…
- Guyton-KlingerSen sijaan, että nostettaisiin aina sama inflaatiokorjattu summa (kiinteä SWR), Guyton-Klinger mukauttaa nostoja vuosittain sal…
H
2I
2J
2K
4- KorrelaatioVaihtelee välillä -1 ja +1. Lähellä +1:tä molemmat kohteet liikkuvat aina samaan suuntaan; lähellä -1:tä vastakkaisiin suuntiin…
- KurtosisNormaalijakauma olettaa, että -5%:n tai pahemmat romahdukset ovat harvinaisia. Todellisilla markkinoilla on korkea kurtosis — r…
- Kuukausisäästäminen (DCA)Sijoita kiinteä summa joka kuukausi kaiken kerralla sijaan. Kurssilaskuissa ostat enemmän osuuksia ja alennat keskimääräistä ha…
- KvarttiiliKvarttiileit auttavat lukemaan Monte Carlo -kartiota: 25. persentiili (Q1) on 'varovainen' skenaario — 75% skenaarioista päätty…
L
2M
2N
2O
1P
6- PairwiseAjattele liigaturnausta: jokainen salkku kohtaa kaikki muut jokaisella historiallisella alikaudella. Matriisi kertoo, kuka järj…
- PalautumisaikaVuoden 2008 romahduksen jälkeen monet osakesalkut tarvitsivat vuosia edellisen arvonsa palauttamiseen. Tietäminen, kuinka kauan…
- PersentiiliJos salkun arvon P10 20 vuoden kuluttua on 180 000 €, se tarkoittaa, että 10% huonoimmissa skenaarioissa päätyisi alle 180 000…
- PurkuvaiheVuosien maksujen jälkeen tulee nostojen aika — tämä on purkuvaihe. Haasteet muuttuvat täysin: kyse ei ole enää vain siitä, kuin…
- PWRPWR:n avulla nostat vain «hedelmät» koskematta pääomaan: horisontin lopussa sinulla on vielä sama varallisuus reaalisesti. Sopi…
- PääomakäyräKaavio, joka näyttää, miten salkkusi arvo olisi kehittynyt (kasvanut tai laskenut) analysoituna ajanjaksona, ottaen huomioon ta…
R
5- Reaalinen inflaatioNimellinen +5 %:n tuotto 3 %:n inflaatiolla on reaalisesti vain +2 %:n arvoinen. Nostoanalyysit (SWR/PWR) käyttävät reaalisia t…
- RebalancingJos jokin kohde kasvaa voimakkaasti ja ylittää tavoitepainon, ylimäärä myydään jälkeen jääneiden kohteiden ostamiseen. Säilyttä…
- Recovery FactorJos salkku voitti yhteensä 150%, mutta sillä oli maksimaalinen drawdown -30%, Recovery Factor on 5. Mitä korkeampi, sitä paremp…
- Risk-freeTuotto, jonka saisit «riskittömästä» sijoituksesta (tyypillisesti lyhytaikaiset valtion obligaatiot). Sharpe ja Sortino mittaav…
- RiskiosuusSijoituskohde voi olla 10 % salkusta mutta kantaa 25 % riskistä, jos se on erittäin volatiili tai korreloitu muiden kanssa. Täm…
S
6- Sekvenssisuora riskiKahdella henkilöllä, joilla on sama salkku ja sama nostoprosentti, voi olla täysin erilaiset tulokset: se, joka jää eläkkeelle…
- SharpeVastaa: «Jokaista otetun riskin yksikköä kohden, kuinka paljon enemmän tuottoa sain?». Sharpe > 1 on yleisesti ottaen hyvä; mit…
- SortinoKuten Sharpe, mutta rankaisee vain «alaspäin» suuntautuvia heilahteluita: positiiviset vaihtelut eivät laske pisteitä. Hyödylli…
- Stationary BootstrapSen sijaan, että jokainen kuukausi sekoitettaisiin satunnaisesti, Bootstrap ottaa näytteitä peräkkäisistä historian jaksoista:…
- Survivorship BiasAnalysoitko aktiivisia rahastoja viimeisen 20 vuoden ajalta? Näet vain ne, jotka vielä ovat olemassa tänään. Ne, jotka suljetti…
- SWRProsenttiosuus varallisuudesta, jonka voit nostaa vuosittain ilman riskiä, että rahat loppuvat valitun horisontin sisällä. Kuul…
T
6- Tehokas rintamaJokaisella riskitasolla, jonka olet valmis hyväksymään, on optimaalinen sijoituskohteiden yhdistelmä, joka antaa maksimaalisen…
- TERSalkun ETF:ien tai rahastojen vuotuiset hallinnointikulut ilmaistuna prosenttiosuutena varallisuudesta. 0,20 %:n TER tarkoittaa…
- Tracking ErrorJos salkku voittaa +12% benchmarkin voittaessa +10%, ja seuraavana vuonna +8% benchmarkin tehdessä +11%, Tracking Error tallent…
- TreynorKuten Sharpe, mutta jakaa Betalla volatiliteetin sijaan: hyödyllinen hyvin hajautettujen salkkujen vertaamiseen, joissa idiosyn…
- Trinity StudyTämä on 4 %:n säännön alkuperä: tutkimus osoitti, että 4 %:n vuotuinen nosto alkupääomasta on historiallisesti tuottanut korkea…
- TWRRMittaa salkun «puhtaan» suorituskyvyn riippumatta siitä, milloin ja kuinka paljon sijoitit. Se on vakiostandardi rahastojen ja…
U
2V
3- VaR (95%)Vastaa: «Mitkä ovat normaalit markkinaolosuhteet, maksimaalinen tappio tällä horisontilla 95 %:ssa tapauksista?». Jos 1 vuoden…
- VolatiliteettiMittaa, kuinka paljon tuotot vaihtelevat ajan myötä. Korkea volatiliteetti tarkoittaa voimakkaita nousuja ja laskuja; matala vo…
- VPWVPW:n avulla nostetaan aina prosenttiosuus siitä, mitä on tänään — ei siitä millä aloitettiin. Jos markkinat laskevat, nostetaa…