BacktestFolio · Sanasto
VaR (95%)
Selkokielellä
Vastaa: «Mitkä ovat normaalit markkinaolosuhteet, maksimaalinen tappio tällä horisontilla 95 %:ssa tapauksista?». Jos 1 vuoden VaR on -15 %, tappio on historiallisesti ylittänyt tuon tason vain 5 %:ssa vuosista.
Tekninen määritelmä
Value at Risk 95 %:n tasolla (historiallinen): 95 %:ssa tapauksista ylittymätön tappio, arvioituna empiirisena 5 %:n kvantiilina kumulatiivisista rullaavista tuotoista kullakin horisontilla (1 kuukaudesta 10 vuoteen); ei ole sääntelyviranomaisten asettama raja.