Mikä on salkun backtesti
Backtesti on historiallinen simulaatio: otetaan allokaatio — esimerkiksi 60 % globaaleja osakkeita ja 40 % joukkovelkakirjoja — ja lasketaan, miten se olisi tuottanut menneisyydessä soveltamalla sitä valittujen instrumenttien todellisiin kursseihin. Tulos ei ole ennuste tulevaisuudesta, vaan kvantitatiivinen kuvaus kyseisen yhdistelmän historiallisesta käyttäytymisestä.
Mihin se soveltuu (ja mihin ei)
Backtestiä käytetään salkun historiallisen riski/tuottoprofiilin mittaamiseen: pääoman kasvu, enimmäistappiot, volatiliteetti, korrelaatiot omaisuuserien välillä. Se on hyödyllinen vertailtaessa vaihtoehtoisia allokaatioita samalla aikavälillä ja ymmärrettäessä, miten salkku olisi käyttäytynyt vaikeina historiallisina aikoina (2000–2002, 2008–2009, 2020).
Se ei sovellu tulevien tuottojen ennustamiseen, tulevaisuuden parhaiden instrumenttien valintaan tai historiallisten tulosten toistumisen takaamiseen. Markkinat muuttuvat, korrelaatiot muuttuvat, makrotaloudelliset olosuhteet muuttuvat.
Miten BacktestFolion moottori toimii
BacktestFolio suorittaa historiallisia simulaatioita käyttäjän määrittelemälle salkulle — painot, tickerit, perusvaluutta, ajanjakso, mahdolliset säännölliset sijoitukset (kuukausisäästäminen/DCA), tasapainottaminen ja kulut (TER) — käyttäen integroitujen tietoaineistojen kurssisarjoja.
Sarjat sovitetaan sisällytettyjen omaisuuserien ensimmäiseen ja viimeiseen yhteiseen kaupankäyntipäivään: jos yhdellä ETF:llä on tietoja vuodesta 2005 ja toisella vuodesta 2010, simulaatio alkaa vuodesta 2010. Tämä varmistaa johdonmukaisuuden, mutta voi lyhentää käytettävissä olevaa aikaväliä verrattuna pyydettyyn jaksoon.
Päätulosten lukeminen
Näyttää, miten simuloidun salkun arvo olisi kehittynyt ajan myötä ottaen huomioon sijoitukset, nostot ja tasapainottamiset. Se on perusta, josta kaikki tunnusluvut johdetaan.
Se on tuoton vuosittainen geometrinen keskiarvo koko valitulla aikavälillä. Se ei kuvaa vuosittaista tasaisuutta: salkulla, jonka CAGR on 7 %, voi olla ollut vuosia +30 % ja vuosia –25 %.
Se on suurin prosentuaalinen lasku salkun käyrän juoksevasta huipusta (huipusta pohjaan). –35 %:n drawdown tarkoittaa, että arvo laski kolmanneksella viimeisestä huipusta ennen palautumista. Se osoittaa suurimman tappion, jonka sijoittaja olisi kärsinyt tullessaan markkinoille pahimpaan aikaan.
Se on tuottojen vuosittainen keskihajonta. Korkea volatiliteetti tarkoittaa suuria vaihteluita — sekä positiivisia että negatiivisia. Se ei ole synonyymi pysyvällä tappiolla, vaan mittaa matkan epävakautta.
Rajoitukset, jotka on syytä pitää mielessä
Jokainen backtesti on alttiina metodologisille vinoumille, jotka on hyvä tuntea:
- Survivorship bias: käytettävissä olevat tiedot edustavat edelleen aktiivisia instrumentteja; suljetut ETF:t tai rahastot eivät näy historiallisissa sarjoissa, mikä voi yliarvioida kategoriakeskimääräisiä tuottoja.
- Look-ahead bias: jotkut sarjat on laskettu takautuvasti sisällyttäen tietoa, jota ei ollut saatavilla kyseisellä hetkellä.
- Jaksoherkkkyys: backtesti vuodesta 2010 vuoteen 2020 — poikkeuksellisen positiivinen vuosikymmen yhdysvaltalaisten osakkeiden osalta — antaa hyvin erilaisia tuloksia kuin vuodesta 2000 vuoteen 2010.
- Autokorrelaatio liukuvissa ikkunoissa: päällekkäisillä ikkunoilla lasketut tunnusluvut (esim. 3 vuoden liukuvat tuotot) jakavat havaintoja, mikä vähentää tehollisten riippumattomien näytteiden lukumäärää.
Mallinnettu TER ja transaktiokustannukset ovat yksinkertaistuksia, jotka saattavat aliarvioida todellista kitkaa erityisesti epälikvideillä markkinoilla tai korkeakierroksisille strategioille.
BacktestFoliossa
Backtest-sivulla voit ladata salkun omaisuuserät, määrittää painot, valita ajanjakson ja asettaa tasapainottamis- ja kuluoletukset. Moottori laskee automaattisesti tuottokäyrän, drawdownin, volatiliteetin, Sharpen, Sortinon, VaR:n ja CVaR:n, korrelaatiot ja inflaation vaikutuksen reaaliarvolle.
Voit vertailla kahta vaihtoehtoista allokaatiota rinnakkain ja ladata PDF-raportin kaikilla tunnusluvuilla ja kaavioilla.
Katso myös
- Sanasto: CAGR, Drawdown, Volatiliteetti, TWRR, TER
Tämän sivun sisältö on tarkoitettu yksinomaan opetuksellisiin tarkoituksiin, eikä se muodosta taloudellista neuvontaa, sijoitussuositusta tai tuottolupausta. Katso Taloudellinen vastuuvapauslauseke.