BacktestFolio · Sanasto
Alpha
Selkokielellä
Jos salkku nousee 12% ja Beta-malli olisi ennustanut 8%, Alpha on +4%. Positiivinen Alpha tarkoittaa, että on ylitetty enemmän kuin otettu riski oikeuttaa — se on strategian todellinen lisäarvo.
Tekninen määritelmä
Riskikorjattu tuotto suhteessa benchmarkiin ottaen huomioon systemaattinen riski (Beta). Mittaa strategian lisäarvoa (positiivinen) tai arvon tuhoamista (negatiivinen) yli sen, mitä sen Beta ennustaisi. Usein ilmaistaan Jensen's Alphana.