Czym jest backtest portfela
Backtest to historyczna symulacja: przyjmuje się alokację — na przykład 60% globalnych akcji i 40% obligacji — i oblicza, jak zachowywałaby się w przeszłości, stosując ją do rzeczywistych cen wybranych instrumentów. Wynik nie jest prognozą przyszłości, lecz ilościowym opisem historycznych zachowań tej konkretnej kombinacji.
Do czego służy (i do czego nie służy)
Backtest służy do pomiaru historycznego profilu ryzyko/zwrot portfela: wzrostu kapitału, maksymalnych strat, zmienności, korelacji między aktywami. Jest przydatny do porównywania alternatywnych alokacji w tym samym horyzoncie czasowym oraz do zrozumienia, jak portfel zachowywałby się w trudnych historycznych okresach (2000–2002, 2008–2009, 2020).
Nie służy do prognozowania przyszłych stóp zwrotu, wyboru najlepszych instrumentów na przyszłość ani gwarantowania, że historyczne wyniki się powtórzą. Rynki się zmieniają, korelacje się zmieniają, warunki makroekonomiczne się zmieniają.
Jak działa silnik BacktestFolio
BacktestFolio przeprowadza historyczne symulacje na portfelu zdefiniowanym przez użytkownika — wagi, tickery, waluta bazowa, okres, ewentualne regularne wpłaty (inwestowanie regularne/DCA), rebalansowanie i koszty (TER) — korzystając z serii cenowych dostępnych w zintegrowanych zbiorach danych.
Serie są wyrównywane do pierwszego i ostatniego wspólnego dnia roboczego wśród uwzględnionych aktywów: jeśli jeden ETF ma dane od 2005 roku, a inny od 2010, symulacja zaczyna się w 2010. Zapewnia to spójność, ale może skrócić dostępne okno czasowe w porównaniu z żądanym zakresem.
Jak czytać główne wyniki
Wzrost kapitału (krzywa kapitału)
Pokazuje, jak wartość symulowanego portfela rozwijałaby się w czasie, uwzględniając wpłaty, wypłaty i rebalansowania. Jest to podstawa, z której wywodzą się wszystkie wskaźniki.
To annualizowana geometryczna średnia stopa zwrotu w całym wybranym oknie. Nie opisuje jednorodności rok do roku: portfel z CAGR 7% mógł mieć lata z +30% i lata z –25%.
To największy procentowy spadek od bieżącego szczytu krzywej portfela (od szczytu do dna). Drawdown –35% oznacza, że od ostatniego szczytu wartość spadła o jedną trzecią przed odzyskaniem. Wskazuje maksymalną stratę, jaką inwestor poniósłby wchodząc w najgorszym momencie.
To annualizowane odchylenie standardowe stóp zwrotu. Wysoka zmienność oznacza duże wahania — zarówno pozytywne, jak i negatywne. Nie jest synonimem trwałej straty, lecz mierzy niestabilność drogi.
Ograniczenia, o których warto pamiętać
Każdy backtest jest narażony na błędy metodologiczne, które warto znać:
- Błąd przeżywalności: dostępne dane reprezentują wciąż aktywne instrumenty; zamknięte ETF-y lub fundusze nie pojawiają się w seriach historycznych, co może zawyżać średnie zwroty kategorii.
- Błąd antycypacji: niektóre serie zostały przeliczone wstecznie, zawierając informacje, które w danym momencie nie były dostępne.
- Wrażliwość na okres: backtest od 2010 do 2020 — wyjątkowo pozytywna dekada dla akcji amerykańskich — daje bardzo inne wyniki niż od 2000 do 2010.
- Autokorelacja w oknach kroczących: wskaźniki obliczane w nakładających się oknach (np. 3-letnie kroczące stopy zwrotu) dzielą obserwacje, zmniejszając efektywną liczbę niezależnych próbek.
Modelowane TER i koszty transakcji to uproszczenia, które mogą niedoszacowywać rzeczywistych kosztów, szczególnie na rynkach o niskiej płynności lub przy strategiach o wysokiej rotacji.
W BacktestFolio
Na stronie Backtest możesz wczytać aktywa portfela, przypisać wagi, wybrać okres i ustawić założenia dotyczące rebalansowania i kosztów. Silnik automatycznie oblicza krzywą kapitału, drawdown, zmienność, Sharpe, Sortino, VaR i CVaR, korelacje i wpływ inflacji na wartość realną.
Możesz porównywać dwie alternatywne alokacje równolegle i pobrać raport PDF ze wszystkimi wskaźnikami i wykresami.
Zobacz także
Treść tej strony ma wyłącznie charakter edukacyjny i nie stanowi porady finansowej, rekomendacji inwestycyjnej ani obietnicy zwrotu. Zobacz Zastrzeżenie finansowe.