BacktestFolio · Słownik
VaR (95%)
Prostym językiem
Odpowiada na: «Jaką jest maksymalna strata na tym horyzoncie w 95% przypadków w normalnych warunkach rynkowych?». Jeśli VaR na 1 rok wynosi -15%, historycznie tylko w 5% lat strata przekroczyła ten poziom.
Definicja techniczna
Value at Risk na poziomie 95% (historyczny): strata nieprzekroczona w 95% przypadków, oszacowana jako empiryczny kwantyl 5% skumulowanych stóp zwrotu z ruchomego okna dla każdego horyzontu (od 1 miesiąca do 10 lat); nie jest limitem regulacyjnym.