BacktestFolio · Słownik
Alpha
Prostym językiem
Jeśli portfel zyska 12%, a model oparty na Becie przewidywałby 8%, Alpha wynosi +4%. Dodatnia Alpha oznacza, że osiągnięto lepszy wynik niż uzasadniało podjęte ryzyko — to realnie dodana wartość przez strategię.
Definicja techniczna
Zwrot skorygowany o ryzyko w stosunku do benchmarku, uwzględniający ryzyko systematyczne (Beta). Mierzy wartość dodaną (pozytywną) lub zniszczoną (negatywną) przez strategię ponad to, co przewidywałaby jej Beta. Często wyrażana jako Jensen's Alpha.