Wat is een portefeuille-backtest
Een backtest is een historische simulatie: je neemt een allocatie — bijvoorbeeld 60% wereldwijde aandelen en 40% obligaties — en berekent hoe die in het verleden zou hebben gepresteerd, toegepast op de werkelijke koersen van de gekozen instrumenten. Het resultaat is geen voorspelling van de toekomst, maar een kwantitatieve beschrijving van het verleden van die specifieke combinatie.
Waarvoor het dient (en waarvoor niet)
Een backtest dient om het historische risico/rendementsprofiel van een portefeuille te meten: kapitaalgroei, maximale verliezen, volatiliteit, correlaties tussen vermogensklassen. Het is nuttig om alternatieve allocaties over dezelfde tijdshorizon te vergelijken en te begrijpen hoe een portefeuille zich in moeilijke historische periodes zou hebben gedragen (2000–2002, 2008–2009, 2020).
Het dient niet om toekomstige rendementen te voorspellen, de beste instrumenten voor de toekomst te selecteren of te garanderen dat historische resultaten zich zullen herhalen. Markten veranderen, correlaties veranderen, macro-economische omstandigheden veranderen.
Hoe de BacktestFolio-engine werkt
BacktestFolio voert historische simulaties uit op de door de gebruiker gedefinieerde portefeuille — wegingen, tickers, basisvaluta, periode, eventuele periodieke inlagen (DCA/PAC), herbalancering en kosten (TER) — met behulp van koersreeksen uit de geïntegreerde datasets.
De reeksen worden uitgelijnd op de eerste en laatste gemeenschappelijke handelsdag van de opgenomen assets: als een ETF data heeft vanaf 2005 en een andere vanaf 2010, begint de simulatie in 2010. Dit garandeert consistentie maar kan het beschikbare tijdvenster inkorten ten opzichte van het gevraagde bereik.
Hoe de belangrijkste resultaten te lezen
Toont hoe de waarde van de gesimuleerde portefeuille in de loop van de tijd zou zijn geëvolueerd, rekening houdend met inlagen, onttrekkingen en herbalanceringen. Het is de basis waaruit alle indicatoren worden afgeleid.
CAGR (geannualiseerd rendement)
Dit is het geannualiseerd geometrisch gemiddeld rendement over het gehele geselecteerde tijdvenster. Het beschrijft geen uniformiteit van jaar tot jaar: een portefeuille met een CAGR van 7% kan jaren met +30% en jaren met –25% hebben gehad.
Dit is de grootste procentuele daling vanaf de voortschrijdende piek van de portefeuillegrafiek (van piek naar dal). Een drawdown van –35% betekent dat de waarde vanaf de laatste piek een derde is gedaald voor het herstel intrad. Het geeft het maximale verlies aan dat een belegger zou hebben geleden bij het slechtstmogelijke instapmoment.
Dit is de geannualiseerde standaarddeviatie van de rendementen. Hoge volatiliteit betekent grote schommelingen — zowel omhoog als omlaag. Het is geen synoniem voor permanent verlies, maar meet de instabiliteit van het traject.
Beperkingen om in gedachten te houden
Elke backtest is onderhevig aan methodologische vertekeningen die het waard zijn om te kennen:
- Survivorship bias: de beschikbare data vertegenwoordigt nog actieve instrumenten; gesloten ETF's of fondsen verschijnen niet in historische reeksen, wat de gemiddelde categorierendementen kan overschatten.
- Look-ahead bias: sommige reeksen zijn achteraf berekend, met informatie die destijds niet beschikbaar was.
- Periodesensitiviteit: een backtest van 2010 tot 2020 — een uitzonderlijk positief decennium voor Amerikaanse aandelen — geeft heel andere resultaten dan een van 2000 tot 2010.
- Autocorrelatie in voortschrijdende vensters: indicatoren berekend over overlappende vensters (bijv. 3-jaars voortschrijdende rendementen) delen observaties, waardoor het effectieve aantal onafhankelijke steekproeven daalt.
Gemodelleerde TER en transactiekosten zijn vereenvoudigingen die de werkelijke frictie kunnen onderschatten, vooral in illiquide markten of voor strategieën met een hoge omloopsnelheid.
In BacktestFolio
Op de pagina Backtest kunt u de assets van uw portefeuille laden, wegingen toewijzen, de periode kiezen en aannames voor herbalancering en kosten instellen. De engine berekent automatisch de equity curve, drawdown, volatiliteit, Sharpe, Sortino, VaR en CVaR, correlaties en het effect van inflatie op de reële waarde.
U kunt twee alternatieve allocaties parallel vergelijken en een PDF-rapport downloaden met alle indicatoren en grafieken.
Zie ook
- Woordenlijst: CAGR, Drawdown, Volatiliteit, TWRR, TER
De inhoud van deze pagina is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en vormt geen financieel advies, beleggingsaanbeveling of rendementsbelofte. Raadpleeg de Financiële disclaimer.