Financiële Disclaimer

Laatste update: 13 mei 2026

0. Samenvatting

BacktestFolio is een software-as-a-service (SaaS)-applicatie voor historische simulatie, backtesting en kwantitatieve analyse van portefeuilles en financiële instrumenten, beschikbaar gesteld voor informatieve, educatieve en onderzoeksdoeleinden. De door het platform geleverde resultaten bestaan uit rekenkundige uitvoer die wordt gegenereerd op basis van door de gebruiker geselecteerde parameters en historische gegevens afkomstig van derden of ingevoerd door de gebruiker.

Wat BacktestFolio niet is:

BacktestFolio is ontworpen en gepresenteerd als een technisch kwantitatief-analytisch hulpmiddel en niet als een beleggingsadviesDienst in de zin van Richtlijn 2014/65/EU (MiFID II), de Wet op het financieel toezicht (Wft, art. 1:1 — "beleggingsadvies"), of gelijkwaardige wetgeving in andere rechtsgebieden.
Het is geen vermogensbeheerdienst, geen dienst voor het ontvangen en doorgeven van orders, geen orderuitvoering, geen emissiegarantie- of plaatsingsdienst, noch een generieke of gepersonaliseerde adviesdienst.
De uitvoer wordt niet gepresenteerd als beleggingsaanbevelingen, oordelen over de geschiktheid van een financieel instrument voor het profiel van de gebruiker, handelssignalen, ratings of koersdoelen.
Er worden geen publieke spaarmiddelen aangetrokken en er worden geen financiële instrumenten, verpakte retailbeleggingsproducten (PRIIPs), effecten, derivaten, cryptoactiva, NFT's of financiële verzekeringsproducten gepromoot of geplaatst.
Er worden geen orders uitgevoerd, ontvangen of doorgegeven, geen financiële instrumenten of gelden van klanten aangehouden en geen portefeuilles beheerd namens gebruikers.

Wat BacktestFolio WEL is:

Een SaaS-applicatie die — op basis van de door de gebruiker verstrekte invoer (tickers, gewichten, beleggingshorizon, herbalanceringsregels, onttrekkingsparameters, enz.) en historische marktgegevens afkomstig van externe aanbieders — deterministische berekeningen uitvoert die kwantitatieve maatstaven opleveren (rendementen, volatiliteit, drawdown, Sharpe-ratio, efficiënte grens, Monte Carlo-simulaties, enz.). De resultaten zijn rekenkundige uitvoer, geen meningen.

De regulatoire classificatie van de dienst is echter afhankelijk van de feitelijke kenmerken ervan, de wijze waarop deze aan het publiek wordt gepresenteerd en het recht dat van toepassing is in elke rechtsorde. Geen enkele verklaring in deze Disclaimer mag worden uitgelegd als een absolute of universeel geldige verklaring, ongeacht de feiten.

Fundamenteel verantwoordelijkheidsbeginsel:

⚠️ De gebruiker is als enige verantwoordelijk voor zijn of haar eigen beleggingsbeslissingen. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. De door BacktestFolio geproduceerde resultaten zijn hypothetisch, retrospectief en onderhevig aan de in § 4 beschreven structurele beperkingen. Vóór het nemen van een financiële beslissing moet de gebruiker zelfstandig zijn of haar persoonlijke, fiscale en risicosituatie beoordelen en, waar passend, de ondersteuning inwinnen van een gekwalificeerde financieel of fiscaal adviseur.

Deze Disclaimer vormt een aanvulling op de Algemene Voorwaarden en dient in samenhang daarmee te worden gelezen. Bij interpretatieve divergentie over financieel-regulatoire aangelegenheden prevaleert deze Disclaimer.

1. Juridische classificatie van de dienst

1.1 Technische aard

BacktestFolio is ontworpen en beschikbaar gesteld als een softwareproduct voor kwantitatieve analyse en historische simulatie. De gebruiker selecteert zelfstandig de invoerparameters, terwijl het platform rekenkundige resultaten teruggeeft die zijn afgeleid van de in de dienst beschreven methodieken.

Behalve wanneer uitdrukkelijk anders vermeld voor specifieke functies die in de toekomst kunnen worden geïntroduceerd, is de dienst niet ontworpen om gepersonaliseerde aanbevelingen te formuleren op basis van het individuele financiële profiel van de gebruiker, noch om enig oordeel uit te spreken over de wenselijkheid, geschiktheid of passendheid van een specifieke belegging voor een bepaalde gebruiker.

1.2 Uitsluiting van beleggingsadviesdiensten

Op basis van de huidige configuratie van de dienst is BacktestFolio ontworpen en gepresenteerd als een technisch kwantitatief-analytisch hulpmiddel en niet als een beleggingsadviesDienst. De uitvoer van het platform wordt in het bijzonder niet gepresenteerd als gepersonaliseerde aanbevelingen gericht aan een specifieke gebruiker met betrekking tot één of meer transacties in financiële instrumenten.

Het zij verduidelijkt dat de juridische classificatie van een dienst afhankelijk is van de feitelijke functionaliteit, de inhoud van aan het publiek gerichte communicatie, de mate van personalisering van de gebruikerservaring en het recht dat van toepassing is in de betrokken rechtsorde.

| Rechtsgebied | Definitie van advies | Elementen van de huidige dienstconfiguratie relevant voor de classificatie | |---|---|---| | EU | Art. 4 lid 1 sub 4 MiFID II — „het doen van persoonlijke aanbevelingen aan een cliënt [...] met betrekking tot één of meer transacties die verband houden met financiële instrumenten" | Geen gepersonaliseerde aanbeveling: de uitvoer is een deterministische wiskundige functie van de invoer van de gebruiker | | Nederland | Art. 1:1 Wft — „beleggingsadvies": het aanbevelen van een specifieke transactie in een financieel instrument als zijnde geschikt voor een bepaalde persoon | Idem; geen beleggingsadvies in de zin van de Wft; geen vergunningplicht op grond van de Wft | | België | Art. 4 lid 1 sub 4 MiFID II (geïmplementeerd via de Wet van 2 augustus 2002) | Idem | | Duitsland | § 2 Abs. 8 Nr. 10 WpHG | Idem; valt niet onder Anlageberatung | | Frankrijk | Art. L. 321-1, 5° Code monétaire et financier | Idem | | Verenigd Koninkrijk | Art. 53 FSMA 2000 Regulated Activities Order 2001 + FCA PERG 8 | Idem; geen „advice on the merits" van een specifieke belegging | | VS | Section 202(a)(11) Investment Advisers Act of 1940 | Algemeen analytisch hulpmiddel, geen gepersonaliseerd advies (zie § 1.4) | | Zwitserland | Art. 3 lit. c FinSA | Geen financiële dienstverlening in de zin van FinSA | | Australië | s. 766B Corporations Act 2001 (Cth) | Uitsluitend informatie; valt onder de factual information exemption | | Singapore | s. 2 Financial Advisers Act 2001 | Geen advies zoals gedefinieerd; zuivere historische analyse | | Brazilië | Art. 1 Resolução CVM 178/2023 | Geen aan specifieke beleggers gerichte „análise" of „consultoria" | | Canada | NI 31-103 + CSA Staff Notice 33-315 | Geen specifiek „advice on securities"; valt onder de general information-uitzonderingen | | Japan | Art. 2 lid 8 Financial Instruments and Exchange Act | Geen „investment advisory business" zoals gedefinieerd |

1.3 Uitsluiting van andere voorbehouden activiteiten

Op basis van de huidige technische en contractuele configuratie van de dienst is BacktestFolio niet ontworpen om voorbehouden activiteiten uit te voeren, zoals onder meer:

Individueel vermogensbeheer (Art. 1:1 Wft; Art. 4 lid 1 sub 8 MiFID II; FCA „managing investments");
Ontvangen en doorgeven van orders of orderuitvoering namens klanten;
Handelen voor eigen rekening (dealing as principal);
Emissiegarantie en/of plaatsing van financiële instrumenten, met of zonder vaste verbintenis;
Bewaring of sub-bewaring van financiële instrumenten of gelden van klanten;
Generiek advies in de zin van het „Investment Advisers"-kader (VS) of het „Financial Advisers"-kader (Singapore, AU);
Robo-adviseur-activiteiten: BacktestFolio produceert geen geautomatiseerde aanbevelingen op basis van een gebruikersprofiel; de gebruiker kiest zelfstandig de invoer en de interpretatie van de uitvoer;
Kredietbeoordelingsactiviteiten of activiteiten van een kredietbeoordelingsbureau in de zin van Verordening (EG) nr. 1060/2009;
Beheer van benchmarks in de zin van Verordening (EU) 2016/1011 (BMR).

1.4 Verklaarde oriëntatie voor Amerikaanse gebruikers en publisher's exclusion

Voor in de Verenigde Staten gevestigde gebruikers heeft BacktestFolio de intentie te opereren als een onpersoonlijk hulpmiddel voor de analyse en publicatie van algemene inhoud, zonder een individuele fiduciaire relatie aan te gaan met een gebruiker en zonder gepersonaliseerde aanbevelingen te doen over specifieke effecten of transacties. De dienst is consistent gestructureerd met de beginselen van de publisher's exclusion conform § 202(a)(11)(D) van de Investment Advisers Act of 1940, zoals uitgelegd door het Hooggerechtshof in Lowe v. SEC, 472 U.S. 181 (1985).

2. Verklaarde regulatoire positie van de dienst

BacktestFolio wordt momenteel aangeboden als software voor kwantitatieve analyse en historische simulatie en niet als aanbieder van beleggingsdiensten of andere voorbehouden financiële activiteiten. Op basis van deze configuratie vertegenwoordigt de aanbieder niet dat hij optreedt als beleggingsonderneming, bevoegde financieel adviseur, vermogensbeheerder, makelaar, handelaar, bewaarder of enige andere entiteit die gemachtigd is om voorbehouden financiële activiteiten uit te voeren.

| Land / Gebied | Autoriteit | Register / vergunning | |---|---|---| | Italië | CONSOB | SIM-register, ICBE-register; OCF (onafhankelijke financieel adviseurs) | | Europese Unie | ESMA / nationale autoriteiten | MiFID II-registers voor beleggingsondernemingen | | Duitsland | BaFin | KWG / WpHG-register | | Frankrijk | AMF + ACPR | REGAFI-register; ORIAS (tussenpersonen) | | Spanje | CNMV | Register van beleggingsdienstverleners | | Nederland | AFM (Autoriteit Financiële Markten) + DNB | Wft-register beleggingsondernemingen; DNB-AFM-register | | Verenigd Koninkrijk | FCA | FS Register (Authorised Firm, Appointed Representative) | | Zwitserland | FINMA | Register van financiële instellingen onder FinSA/FinIA | | VS — federaal | SEC | Investment Adviser Registration (Form ADV); Broker-Dealer Registration (Form BD) | | VS — staten | State Securities Regulators | Blue Sky filings | | Canada | CSA / CIRO | Registered Adviser; Investment Dealer | | Australië | ASIC | Australian Financial Services Licence (AFSL) | | Singapore | MAS | Capital Markets Services Licence; Financial Adviser's Licence | | Hongkong | SFC | Type 4 / Type 9 vergunning | | Japan | JFSA / KLFB | Type II Financial Instruments Business | | Brazilië | CVM | Consultor de Valores Mobiliários register | | India | SEBI | Investment Adviser Registration |

3. Wat BacktestFolio doet (en niet doet)

3.1 Functies

BacktestFolio stelt voor educatieve, onderzoeks- en historisch-analytische doeleinden een reeks deterministische rekenhulpmiddelen beschikbaar die, op basis van de invoer van de gebruiker, het volgende berekenen en weergeven:

reële en nominale historische rendementen van portefeuilles samengesteld uit één of meer beursgenoteerde financiële instrumenten;
kwantitatieve maatstaven (volatiliteit, drawdown, Sharpe, Sortino, Calmar, bèta, correlaties, enz.);
gemiddelde-variantie efficiënte grens en optimalisatie van de efficiënte verzameling;
Monte Carlo- en bootstrap-simulaties;
geplande onttrekkingshypothesen («safe» withdrawal rate, Trinity-regels, Guyton-Klinger guardrails);
accumulatiemodellen (goal-seeking) en what-if-analyses over meerjarige horizonnen;
vergelijkende analyse van fondsen/ETF's (TER, samenstelling, tracking error, holdings).

3.2 Wat BacktestFolio niet is ontworpen te doen

Behalve wanneer uitdrukkelijk vermeld in toekomstige versies van de dienst, is BacktestFolio niet ontworpen om:

oordelen te vormen over de geschiktheid van een instrument voor het profiel van de gebruiker;
oordelen te vormen over de passendheid van een transactie;
het kopen, aanhouden of verkopen van specifieke financiële instrumenten aan te bevelen;
ratings, koersdoelen of price targets toe te kennen;
orders op enige markt uit te voeren;
orders door te sturen naar makelaars, banken of beurzen;
financiële instrumenten of gelden namens de gebruiker aan te houden;
financiële instrumenten van BacktestFolio of gelieerde partijen aan te bieden;
de inschrijving op financiële producten van derden te bevorderen;
te beloven, garanderen of impliceren dat het gebruik ervan gunstige financiële resultaten zal opleveren, het verliesrisico zal verminderen of geschikt zal zijn voor een bepaald beleggersprofiel;
een minimumrendement, een maximale risicodrempel of kapitaalbehoud te garanderen.

3.3 Impliciet anti-profilering

BacktestFolio verzamelt of gebruikt geen gebruikersgegevens met het oog op het formuleren van gepersonaliseerde beleggingsaanbevelingen, tenzij een specifieke functie uitdrukkelijk afzonderlijk is geclassificeerd en geregeld.

4. Hypothetische aard van backtests en structurele beperkingen

De backtest-resultaten geproduceerd door BacktestFolio zijn hypothetische historische simulaties en vertegenwoordigen geen daadwerkelijk op financiële markten uitgevoerde transacties door een belegger. Dergelijke resultaten zijn onderworpen aan structurele en onvermijdelijke methodologische beperkingen die de gebruiker moet begrijpen en in aanmerking moet nemen:

4.1 Hindsight bias

Backtests worden per definitie achteraf uitgevoerd, met kennis van de historische marktontwikkeling. Een strategie die in retrospectief „optimaal" is, is dat bijna nooit ex ante. Deze beperking is inherent aan elke historische simulatie en kan niet worden geëlimineerd.

4.2 Survivorship bias en selection bias

Beschikbare historische marktgegevens neigen ertoe om de instrumenten, indices, fondsen en markten oververtegenwoordigd te laten die tot op heden hebben overleefd. Instrumenten die zijn verwijderd, opgeheven, gefuseerd of geliquideerd kunnen ontbreken in de datasets, waardoor de berekende rendementen omhoog worden vertekend.

4.3 Werkelijke kosten niet of slechts gedeeltelijk gemodelleerd

De simulaties weerspiegelen niet volledig:

handelscommissies (makelaar, beurs, bied-laat-spread, market impact);
beheerkosten die niet zijn opgenomen in de NAV (bijv. bewaarloon, bronheffing op dividenden);
opportuniteitskosten van de voor herbalancering benodigde liquiditeit;
de belastingheffing van de gebruiker (belastingregime, belastingheffing op koerswinsten, bronheffing, dividendbelasting, verliesverrekening, belastingheffing op onttrekkingen uit pensioenproducten, enz.) — varieert per land, profiel en fiscale woonplaats;
slippage onder niet-normale marktomstandigheden (extreme volatiliteit, illiquiditeit).

4.4 Look-ahead bias in de onderliggende gegevens

Sommige historische gegevens (bijv. herzieningen van schattingen, herformuleringen van indices, first-release vs. final inflatiegegevens) kunnen een impliciete look-ahead bias bevatten die backtests incidenteel gunstiger maakt dan wat in real-time haalbaar is.

4.5 Regime change en niet-stationariteit

Financiële markten zijn geen stationaire processen. Macro-economische regimes, monetair beleid, rentetarieven, inflatieniveaus, marktstructuur, regelgeving, microstructuur en beleggersamenstelling veranderen in de loop van de tijd. Historische correlaties tussen activaklassen kunnen en doen discontinu verschuiven, met name tijdens marktcrises.

4.6 Black swan-gebeurtenissen en staartrisico's

Historische rendementsdistributies, volatiliteitsparameters en correlaties onderschatten systematisch de kans op en omvang van extreme gebeurtenissen (fat tails, black swan volgens Taleb). Monte Carlo-simulaties gebaseerd op normale of log-normale distributies delen deze beperking.

4.7 Fouten en discontinuïteiten in marktgegevens

De historische gegevens die door BacktestFolio worden gebruikt, zijn afkomstig van externe aanbieders (bijv. EODHD, FRED en anderen vermeld in de servicevoorwaarden). Dergelijke gegevens kunnen bevatten:

fouten, hiaten, publicatievertragingen;
methodologische herformuleringen (index reconstitution, mandswijzigingen, substitutie van componenten);
corporate actions (splitsingen, fusies, afsplitsingen, bijzondere dividenden) die niet altijd uniform worden gecorrigeerd;
back-fill of splicing over historische reeksen van verschillende instrumenten (bijv. recent gelanceerde ETF's die „terugwaarts verlengd" zijn met de onderliggende index).

BacktestFolio garandeert niet de nauwkeurigheid, volledigheid of tijdigheid van de gegevens geleverd door zijn aanbieders.

4.8 Beperkingen van kwantitatieve modellen

De risicometingen geproduceerd door BacktestFolio (historische volatiliteit, historisch maximale drawdown, historische VaR, expected shortfall) zijn retrospectieve maatstaven die het verleden beschrijven en zijn niet gegarandeerd als betrouwbare schattingen van prospectief risico. Optimalisatiemodellen (bijv. Markowitz gemiddelde-variantie) zijn uiterst gevoelig voor invoer en versterken schattingsfouten van verwachte rendementen.

4.9 Gelijkwaardige CFTC/NFA-standaardtekst

Voor gebruikers die vertrouwd zijn met de taal van Amerikaanse autoriteiten, neemt BacktestFolio vrijwillig het beginsel over dat is samengevat in NFA Compliance Rule 2-29(c)(6) en CFTC Regulation 4.41(b):

"HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS HAVE MANY INHERENT LIMITATIONS. UNLIKE THE RESULTS SHOWN IN AN ACTUAL PERFORMANCE RECORD, THESE RESULTS DO NOT REPRESENT ACTUAL TRADING. ALSO, BECAUSE THESE TRADES HAVE NOT ACTUALLY BEEN EXECUTED, THESE RESULTS MAY HAVE UNDER- OR OVER-COMPENSATED FOR THE IMPACT, IF ANY, OF CERTAIN MARKET FACTORS, SUCH AS LACK OF LIQUIDITY. SIMULATED TRADING PROGRAMS IN GENERAL ARE ALSO SUBJECT TO THE FACT THAT THEY ARE DESIGNED WITH THE BENEFIT OF HINDSIGHT. NO REPRESENTATION IS BEING MADE THAT ANY ACCOUNT WILL OR IS LIKELY TO ACHIEVE PROFITS OR LOSSES SIMILAR TO THESE BEING SHOWN."

De in dit onderdeel beschreven methodologische beperkingen hebben betrekking op het statistische, historische en hypothetische karakter van de simulaties en mogen niet worden uitgelegd als een uitsluiting van of afstand van niet-afstandbare rechten die de gebruiker kan hebben in verband met de levering van de digitale dienst.

5. Algemene beleggingsrisicomededelingen

De volgende lijst wordt uitsluitend voor informatieve doeleinden verstrekt en is niet uitputtend voor alle risico's die relevant zijn voor een bepaalde gebruiker of een specifieke belegging. Beleggen in financiële instrumenten brengt risico met zich mee, inclusief de mogelijkheid van gedeeltelijk of volledig verlies van het belegde kapitaal. De voornaamste risicoprofielen omvatten — zonder volledigheid te claimen:

Marktrisico (koersschommelingen)
Kredietrisico (wanbetaling door de emittent of tegenpartij)
Liquiditeitsrisico (onvermogen om tegen een faire prijs te verkopen)
Valutarisico (bij beleggingen in vreemde valuta)
Renterisico (voor obligaties)
Inflatierisico (verlies van koopkracht)
Operationeel risico (uitvoeringsfouten, fraude, cyberaanvallen)
Regelgevings- / fiscaal risico (wetswijzigingen die de nettorendementen beïnvloeden)
Landenrisico (politieke instabiliteit, kapitaalrestricties)
Concentratierisico (onderdiversificatie)
Systeemrisico (mondiale financiële crises)
Modelrisico (beperkingen van kwantitatieve aannames — zie § 4)

6. Mededelingen over specifieke activaklassen

6.1 Aandelen en aandelen-ETF's

Instrumenten die onderworpen zijn aan hoge volatiliteit en drawdowns die historisch gezien meer dan 50% hebben overschreden in individuele markten. De waarde kan naar nul dalen (bijv. faillissement van de emittent, delisting, liquidatie van een fonds). ETF's die aandelenindices repliceren, nemen het indexrisico over en voegen tracking error toe.

6.2 Obligaties en obligatie-ETF's

Blootstelling aan renterisico (koersen dalen wanneer rentes stijgen), kredietrisico, inflatierisico, herbeleggingsrisico. In omgevingen met negatieve rentes of inflatieSchokken kunnen zelfs obligaties van emittenten met een hoge kredietwaardigheid aanzienlijke reële verliezen opleveren.

6.3 Grondstoffen en grondstoffen-ETF's

Onderworpen aan hoge volatiliteit en specifieke factoren (geopolitiek, seizoensgebondenheid, contango/backwardation op futures, opslagkosten). Grondstoffen-ETF's rollen futures-contracten en kunnen aanzienlijk afwijken van de spotprijs.

6.4 Valuta's en buitenlandse-valutabeleggingen

Valutarisico kan de in de nationale valuta uitgedrukte opbrengst wezenlijk — positief of negatief — wijzigen. Valutaafdekkingsstrategieën hebben kosten en elimineren het risico niet volledig.

6.5 Hefboomproducten en derivaten

Hefboom-financiële instrumenten (CFD's, futures, opties, hefboom-ETF's, inverse of leveraged) kunnen verliezen veroorzaken die het belegde kapitaal overschrijden of, hoe dan ook, leiden tot volledig verlies van de belegging in zeer korte tijdsbestekken. Historische simulaties van dergelijke instrumenten weerspiegelen onvoldoende de risico's van margin calls, gedwongen liquidatie of path-dependency. BacktestFolio ontmoedigt uitdrukkelijk het gebruik van zijn uitvoer als basis voor de handel in hefboomproducten.

6.6 Cryptoactiva

Cryptoactiva (Bitcoin, Ethereum, andere tokens) worden gekenmerkt door:

Extreme volatiliteit die niet kan worden vastgelegd door de beschikbare historische distributies (korte geschiedenis, < 15 jaar);
Hoog operationeel risico (cyberrisico, bewaring van privésleutels, exchange risk, bridge risk, smart contract risk);
Evoluerend regelgevingsrisico (bijv. Verordening (EU) 2023/1114 — MiCAR; risico's van beperkingen, verboden en inbeslagnames in afzonderlijke landen);
Asymmetrische liquiditeit over handelsparen en handelsplatforms;
Mogelijkheid van volledig en onomkeerbaar verlies (bijv. rug pulls, protocolaanvallen, bevriezing van exchanges, inbeslagnames door autoriteiten).

BacktestFolio-simulaties over cryptoactiva hebben strikt educatieve waarde en mogen niet worden geïnterpreteerd als een indicatie van de betrouwbaarheid of geschiktheid van dergelijke activa voor een categorie beleggers.

6.7 Illiquide en alternatieve instrumenten en private markets

Hedgefondsen, private equity, niet-beursgenoteerd vastgoed, infrastructuur en equity crowdfunding kennen specifieke risico's (illiquiditeit, discretionaire waardering, lock-up, gating) die niet kunnen worden gemodelleerd door een backtest op basis van gegevens van publieke markten.

7. Verantwoordelijkheid van de gebruiker

7.1 Zelfstandige beslissingen

De gebruiker neemt zelfstandig zijn of haar beleggings-, desinvesterings-, activaspreiding- en uitvoeringsbeslissingen. De uitvoer van BacktestFolio vormt informatieve en technische verwerkingshulpmiddelen en vervangt niet de persoonlijke beoordeling door de gebruiker van zijn of haar doelstellingen, financiële positie, fiscale positie en risicosituatie.

Het zij verduidelijkt dat niets in deze Disclaimer de aansprakelijkheid van de aanbieder uitsluit waar een dergelijke uitsluiting of beperking niet is toegestaan door het toepasselijke recht.

7.2 Beoordelingen voorafgaand aan handelen

Voordat de gebruiker beleggingsbeslissingen neemt die, ook gedeeltelijk, zijn gebaseerd op de uitvoer van de dienst, moet de gebruiker zelfstandig beoordelen of in ieder geval adequaat rekening houden met:

zijn of haar financiële, fiscale, pensioen- en gezinssituatie;
zijn of haar risicoprofiel, beleggingshorizon, liquiditeitsbehoeften en kennis van en ervaring met beleggingsaangelegenheden;
de officiële openbaarmakingsdocumenten (EBI/KIID, prospectussen) van eventueel in overweging genomen instrumenten;
waar passend, de mogelijkheid om de ondersteuning in te winnen van een gekwalificeerde financieel of fiscaal adviseur in zijn of haar rechtsgebied;
het beginsel van niet beleggen met geld dat men zich niet kan veroorloven te verliezen.

Deze dienst voert geen geschiktheids- of passendheidstoets uit in de zin van de regelgeving die van toepassing is op beleggingsdiensten.

7.3 Geen exclusieve afhankelijkheid

De gebruiker erkent dat de uitvoer van BacktestFolio niet mag worden gebruikt als enige basis voor het nemen van beleggings- of financiële planningsbeslissingen, omdat het historische en kwantitatieve berekeningen zijn die onderworpen zijn aan de in deze Disclaimer beschreven beperkingen.

7.4 Uitsluitende verantwoordelijkheid van de gebruiker voor uitvoering op platforms van derden

BacktestFolio heeft geen technologische verbinding met makelaars, banken, beurzen of handelsplatforms. Elke vertaling van een gesimuleerde portefeuille naar werkelijke orders — op welke manier dan ook, handmatig of geautomatiseerd — valt volledig onder de vrije beslissingsbevoegdheid en uitsluitende verantwoordelijkheid van de gebruiker.

BacktestFolio is in geen geval aansprakelijk voor:

fouten bij het invoeren van orders (fat finger errors) of voor het verkeerd invoeren van tickers, hoeveelheden of prijzen door de gebruiker;
slippage, bied-laat-spreads of market impact in verband met de daadwerkelijke uitvoering;
misalignment tussen de historische simulatieomgeving en de marktomstandigheden op het moment van uitvoering;
niet-beschikbaarheid, storing of operationele beperkingen van het door de gebruiker gebruikte platform van derden voor uitvoering.

8. Garantieverklaring en beperking van aansprakelijkheid

8.1 Aard van de dienst en afwezigheid van garanties voor financiële resultaten

BacktestFolio levert een softwareservice voor kwantitatieve berekening en historische simulatie. Voor zover maximaal toegestaan door het toepasselijke recht, garandeert de aanbieder niet dat de uitvoer van de dienst geschikt is voor enig specifiek beleggingsdoel van de gebruiker, noch dat het gebruik ervan zal resulteren in gunstige economische uitkomsten, afwezigheid van verliezen of afstemming op de bijzondere persoonlijke behoeften van de gebruiker.

Het zij verduidelijkt dat niets in deze Disclaimer de wettelijke verplichtingen uitsluit met betrekking tot de correcte levering van de digitale dienst, de conformiteit ervan, de vereiste updates en de niet-afstandbare rechtsmiddelen die van toepassing kunnen zijn op consumentengebruikers onder Richtlijn (EU) 2019/770 en Boek 6 afd. 7.15a BW (digitale inhoud en digitale diensten).

8.2 Beperking van aansprakelijkheid in verband met het gebruik van uitvoer

Voor zover maximaal toegestaan door het toepasselijke recht, is BacktestFolio niet aansprakelijk voor financiële verliezen die voortvloeien uit beleggings-, desinvesterings-, onthoudings- of uitvoeringsbeslissingen die de gebruiker autonoom neemt op basis van, geheel of gedeeltelijk, de uitvoer van de dienst.

Deze bepaling sluit de aansprakelijkheid van de aanbieder voor opzet, grove nalatigheid, fraude, lichamelijk letsel, overlijden of enige andere aansprakelijkheid die niet kan worden uitgesloten of beperkt onder het toepasselijke recht niet uit en beperkt deze niet.

8.3 Maximale aansprakelijkheidsgrens

Behoudens gevallen van opzet, grove nalatigheid, fraude, overlijden of lichamelijk letsel, en onverminderd de niet-afstandbare rechten van consumenten of enige andere gevallen waarin een beperking verboden is door het toepasselijke recht, is de totale aansprakelijkheid van BacktestFolio voor schade voortvloeiend uit de levering van de dienst beperkt, voor betalende gebruikers, tot het totale bedrag dat de gebruiker in de twaalf maanden voorafgaand aan de aansprakelijkheid scheppende gebeurtenis heeft betaald.

8.4 Niet-afstandbare consumentenrechten

Geen enkele bepaling van deze Disclaimer sluit de niet-afstandbare rechten uit, beperkt of tast deze aan waarop consumentengebruikers recht hebben onder het toepasselijke recht, met inbegrip van, waar relevant, de rechtsmiddelen in verband met het niet leveren of de non-conformiteit van de digitale dienst.

In het bijzonder is een beperking van aansprakelijkheid voor opzet of grove nalatigheid altijd uitgesloten, binnen de door de wet gestelde grenzen. Voorts blijven de beschermingen van Boek 6 BW (overeenkomstig Richtlijn (EU) 2019/770) en het Burgerlijk Wetboek van toepassing op Nederlandse consumentengebruikers. Voor Belgische consumenten gelden de beschermingen krachtens het Wetboek van economisch recht (WER) en de implementatie van Richtlijn (EU) 2019/770 in Belgisch recht.

9. Regio-specifieke mededelingen

De navolgende mededelingen zijn slechts beschrijvend en informatief ten aanzien van het kader waarbinnen de dienst momenteel wordt gepresenteerd, en vormen geen uitputtende of definitieve verklaring over de juridische classificatie van de dienst in enig rechtsgebied.

9.1 Nederland / Europese Unie

Het gebruik van BacktestFolio door Nederlandse gebruikers en EU-consumenten is onderworpen aan de niet-afstandbare beschermingen van Richtlijn 2011/83/EU en Richtlijn 2019/770/EU inzake de conformiteit van digitale diensten, geïmplementeerd in Nederland via Boek 6 afd. 7.15a BW. Voor financieel-regulatoire aangelegenheden is het kader van de Wet op het financieel toezicht (Wft) van toepassing; de bevoegde toezichthouders zijn de AFM (Autoriteit Financiële Markten) en de DNB (De Nederlandsche Bank). Op EU-niveau is MiFID II (Richtlijn 2014/65/EU) van toepassing.

Voor zover inhoud op de website, het blog, sociale media of andere communicatiekanalen verwijst naar financiële instrumenten of beleggingsstrategieën, dient dergelijke inhoud te worden beschouwd als algemene, informatieve of illustratieve inhoud en niet als gepersonaliseerde aanbevelingen.

9.2 Verenigd Koninkrijk

De dienst is momenteel gepresenteerd met kenmerken die bedoeld zijn om hem buiten het toepassingsgebied van financial promotion krachtens Section 21 FSMA 2000 te plaatsen en buiten de gereglementeerde activiteiten krachtens de Regulated Activities Order 2001.

9.3 Verenigde Staten van Amerika

Federale mededeling (SEC). De dienst is momenteel gestructureerd en gepresenteerd op een manier die beoogt te vallen onder de publisher's exclusion van de definitie van investment adviser krachtens § 202(a)(11)(D) van de Investment Advisers Act of 1940, zoals uitgelegd in Lowe v. SEC, 472 U.S. 181 (1985).

Federale mededeling (CFTC). De dienst valt onder de uitzondering voor de publicatie van analyses van algemene aard en vormt geen commodity trading advice in de zin van Sec. 4m(1) van de Commodity Exchange Act.

Staten: de dienst vormt geen investment advice of investment advisory services krachtens de wetten van enige staat van de Unie.

FINRA: BacktestFolio is geen broker-dealer en is niet geregistreerd bij FINRA.

9.4 Australië

De verstrekte informatie is momenteel gepresenteerd met kenmerken die bedoeld zijn om te vallen onder de categorie factual information krachtens ASIC Regulatory Guide 244 en niet als financial product advice in de zin van Section 766B Corporations Act 2001 (Cth).

9.5 Canada

De verstrekte informatie is momenteel gepresenteerd als general information en niet als advice on securities in de zin van NI 31-103 en de provinciale Securities Acts.

9.6 Zwitserland

De dienst is momenteel gepresenteerd met kenmerken die bedoeld zijn om hem buiten het toepassingsgebied van financiële diensten krachtens de Financial Services Act (FinSA/LSerFi) te plaatsen.

9.7 Brazilië

De verstrekte informatie is momenteel gepresenteerd als informação geral de mercado en niet als consultoria de valores mobiliários of análise de valores mobiliários in de zin van Resolução CVM 178/2023 en Lei 6.385/1976.

9.8 Singapore, Hongkong, Japan, India en andere Aziatische rechtsgebieden

De dienst is momenteel gepresenteerd met kenmerken die bedoeld zijn om hem buiten het toepassingsgebied van regulated activity en licensed activity te plaatsen krachtens de Financial Advisers Act 2001 / SFA (Singapore), de Securities and Futures Ordinance (Hongkong), de Financial Instruments and Exchange Act (Japan) of de SEBI Investment Adviser Regulations 2013 (India).

9.9 Gesanctioneerde of beperkte rechtsgebieden

BacktestFolio biedt de dienst niet aan inwoners, staatsburgers of entiteiten die onderworpen zijn aan unilaterale, multilaterale of internationale sancties (EU, US OFAC, VN, UK FCDO, enz.). De gebruiker verklaart, onder zijn of haar eigen verantwoordelijkheid, dat hij of zij de rechtmatigheid van toegang tot en gebruik van de dienst in zijn of haar rechtsgebied heeft geverifieerd.

10. Marketing- en educatief materiaal

Alle inhoud gepubliceerd door BacktestFolio of zijn vertegenwoordigers — op de website, het blog, sociale media, webinars, video's, podcasts, e-mails of andere kanalen — is voor informatieve, educatieve en outreach-doeleinden. Dergelijke inhoud is niet gepersonaliseerd voor het profiel van de individuele ontvanger en mag niet worden begrepen als beleggingsaanbevelingen, aanmoedigingen tot kopen of verkopen, of operationele aanwijzingen over specifieke financiële instrumenten.

Elke verwijzing naar tickers, fondsen, ETF's, indices, modelportefeuilles of strategieën is uitsluitend bedoeld voor illustratieve, exemplarische of vergelijkende doeleinden, tenzij uitdrukkelijk anders vermeld.

11. Taal, vertalingen en prevalerende versie

De Italiaanse versie van deze Disclaimer vormt de referentieversie, behalve waar dwingende regels die van toepassing zijn op de consument anders vereisen. De onderhavige Nederlandse versie wordt verstrekt als een serviceverlening en beleefdheidsvertaling; zij heeft geen zelfstandige juridische status. Bij interpretatieve divergentie tussen de Nederlandse en de Italiaanse versie prevaleert de Italiaanse versie — onverminderd de niet-afstandbare rechten van consumenten in hun respectieve verblijfslanden.

12. Wijzigingen

BacktestFolio behoudt zich het recht voor om deze Disclaimer te wijzigen om hem aan te passen aan regulatoire, jurisprudentiële, technische en functionele ontwikkelingen van de dienst. Wijzigingen zijn van toepassing vanaf de datum van publicatie, met dien verstande dat zij reeds verworven rechten van gebruikers niet met terugwerkende kracht beïnvloeden en de door het toepasselijke recht erkende niet-afstandbare rechten, in het bijzonder van consumentengebruikers, niet aantasten. Voor wezenlijke wijzigingen wordt een voorafgaande kennisgeving van ten minste 30 dagen verstrekt via e-mail of in-app-melding.

13. Voortbestaan

De bepalingen van deze Disclaimer die, naar hun aard, beoogd zijn gevolgen te sorteren na beëindiging van de contractuele relatie — met inbegrip van de geldig overeengekomen aansprakelijkheidsbeperkingen en de mededelingen over de aard van de dienst en de simulaties — blijven van toepassing binnen de grenzen die zijn toegestaan door het toepasselijke recht.

14. Scheidbaarheidsclausule

Mocht een bepaling van deze Disclaimer ongeldig, ineffectief of niet-afdwingbaar blijken in een bepaald rechtsgebied, dan is zij van toepassing voor zover maximaal toegestaan door de wet, zonder de geldigheid van de overige bepalingen aan te tasten.

15. Contact

Voor eventuele verduidelijking met betrekking tot deze Disclaimer: info@backtestfolio.com

Gerelateerde documenten: