BacktestFolio · Woordenlijst
VaR (95%)
In eenvoudige taal
Beantwoordt: «Wat is onder normale marktomstandigheden het maximale verlies op deze horizon in 95 % van de gevallen?». Als de VaR op 1 jaar -15 % bedraagt, heeft het verlies historisch slechts in 5 % van de jaren dat niveau overschreden.
Technische definitie
Value at Risk op 95 % (historisch): het in 95 % van de gevallen niet overschreden verlies, geschat als empirisch 5 %-kwantiel van de gecumuleerde rolling-rendementen voor elke horizon (van 1 maand tot 10 jaar); geen regulatoire grens.