BacktestFolio · Słownik
Downside Deviation
Prostym językiem
Jak zwykła zmienność, ale ignoruje ruchy wzrostowe — liczy tylko straty i rozczarowujące zwroty. Portfel z wysoką całkowitą zmiennością, ale małą liczbą strat, będzie miał niskie downside deviation i dobre Sortino, nawet jeśli całkowita zmienność jest wysoka.
Definicja techniczna
Odchylenie standardowe obliczone wyłącznie dla zwrotów poniżej docelowego progu (zazwyczaj stopa wolna od ryzyka lub zero). Jest mianownikiem wskaźnika Sortino i mierzy ryzyko spadkowe, ignorując pozytywne wahania.