BacktestFolio · Glossar
Sortino
In einfachen Worten
Wie Sharpe, aber bestraft nur Schwankungen «nach unten»: positive Fluktuationen senken die Punktzahl nicht. Nützlicher als Sharpe für asymmetrische Portfolios, bei denen Aufwärtsbewegungen erwünscht sind.
Technische Definition
Variante des Sharpe, die im Nenner nur die Abweichung der Renditen unterhalb des Ziels (Downside Deviation) verwendet, anstelle der Gesamtvolatilität; das Ziel ist der vom Nutzer eingestellte Risk-free.