BacktestFolio · Glossar
Sortino
In einfachen Worten
Wie Sharpe, aber bestraft nur Schwankungen «nach unten»: positive Fluktuationen senken die Punktzahl nicht. Nützlicher als Sharpe für asymmetrische Portfolios, bei denen Aufwärtsbewegungen erwünscht sind.
Technische Definition
Variante des Sharpe, die im Nenner nur die Streuung der Monate mit Rendite unter der Schwelle (risikofreier Zins geteilt durch 12) statt der Gesamtvolatilität verwendet. Wenn kein Monat im Zeitraum unter der Schwelle liegt, ist das Verhältnis nicht definiert und wird als «k.A.» angezeigt.