Como comparar ETF e fundos em Análise
No fim desta guia saberá colocar dois ou mais ETF ou fundos lado a lado sobre o mesmo período histórico e perceber qual rendeu mais, qual oscilou menos e o quanto se movem juntos.
Passo 1: adicione os instrumentos que quer comparar
Em Inserção de Dados introduza o ticker ou o ISIN de cada fundo que quer comparar. O campo reconhece o instrumento e sugere a bolsa e a moeda corretas, útil quando o mesmo ETF cota com tickers diferentes em vários mercados. Adicionar Instrumento abre uma nova linha; se um fundo não estiver na base de dados, use Adicionar Instrumento Manual: nesse caso terá de importar manualmente a série histórica do instrumento que quer analisar. Defina também a Taxa Risk-Free Anual antes de iniciar: alimenta o Sharpe e as outras métricas de risco mais abaixo.
Ao contrário do Backtest, aqui não atribui pesos. Não está a construir uma carteira única, está a comparar instrumentos um contra o outro no mesmo período. Um ETF de ações globais que também cobre mercados emergentes e outro que replica apenas mercados desenvolvidos, ambos com um TER baixo, mantêm-se duas séries distintas ao longo de toda a análise, nunca somadas num único valor.
Passo 2: leia a síntese
Iniciada a análise, a secção Síntese alinha quatro números por instrumento: CAGR, volatilidade, Sharpe e drawdown máximo. Por cima da tabela pode mudar o período global, dos últimos 12 meses ao máximo histórico comum disponível, ou definir um personalizado. Mude o período e todos os números abaixo atualizam-se em conjunto.
Passo 3: compare a performance ao longo do tempo
As secções sob Rendimentos & Performance olham para o mesmo confronto de ângulos diferentes. Performance Normalizada (Rendimento) recoloca cada instrumento no mesmo ponto de partida, útil para ver quem rendeu mais ao longo de todo o percurso, não só no final. Análise de Rendimentos Rolling decompõe o confronto em janelas móveis, para não julgar dois fundos só por um ano bom ou mau. Mais abaixo encontra também os rendimentos ano a ano e um bloco de análise quantitativa sobre o mesmo período.
Passo 4: veja quem ganha no confronto direto
Comparações é onde o confronto se torna direto. A secção de confronto direto classifica os instrumentos por winrate, quantas vezes um bateu o outro no período escolhido: com dois instrumentos a classificação já chega, a partir de três surge também uma matriz pairwise que coloca cada par frente a frente. Logo abaixo, Rendimentos Ajustados pelo Risco junta Sharpe, Sortino e Calmar, enquanto a matriz de correlação indica o quanto os instrumentos se movem juntos. Dois fundos com correlação perto de 1 acrescentam pouca diversificação real, mesmo que no papel pareçam duas escolhas diferentes.
Aprofundar
Para o porquê, que métricas olhar primeiro e que erros evitar ao comparar fundos diferentes, veja a guia Como comparar ETF e fundos.
Pronto para experimentar com os seus instrumentos? Vá à página Análise de ETF/Fundos.
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