BacktestFolio · Glossário
Treynor
Em linguagem simples
Como o Sharpe, mas divide pela Beta em vez da volatilidade: útil para comparar carteiras bem diversificadas onde o risco idiossincrático já está eliminado. Um Treynor elevado significa que ganha muito por cada unidade de exposição ao mercado.
Definição técnica
Rácio entre o excesso de retorno sobre a taxa sem risco e a Beta da carteira. Ao contrário do rácio de Sharpe (que usa a volatilidade total), usa apenas o risco sistemático (não diversificável), assumindo que o risco idiossincrático foi eliminado através da diversificação.