BacktestFolio · Ordliste
Jensen's Alpha
På enkelt språk
Hvis porteføljen avkastet 12%, den risikofrie renten var 2%, markedet avkastet 8%, og Beta er 1,2, er Jensen's Alpha 12% − [2% + 1,2 × 6%] = +2,8%. Det er det 'ekstra' tjent utover det ens markedsrisikonivå ville rettferdiggjøre.
Teknisk definisjon
Spesifikk form av Alpha som måler meravkastning i forhold til hva en CAPM-modell ville forutsi gitt porteføljens Beta: α = Rp − [Rf + β × (Rm − Rf)]. Utviklet av Michael Jensen i 1968 for å evaluere investeringsfondsytelse.