BacktestFolio · Ordliste
Alpha
På enkelt språk
Hvis porteføljen stiger 12% og Beta-modellen ville ha forutsagt 8%, er Alpha +4%. Et positivt Alpha betyr at man har overprestert mer enn det påtatte risikonivået tilsier — det er strategiens reelle merverdi.
Teknisk definisjon
Risikojustert avkastning i forhold til benchmark, med hensyn til systematisk risiko (Beta). Måler merverdi (positiv) eller verdiødeleggelse (negativ) av en strategi utover det dens Beta ville forutsi. Uttrykkes ofte som Jensen's Alpha.