BacktestFolio · Szótár
Jensen's Alpha
Egyszerűen
Ha a portfólió 12%-ot hozott, a kockázatmentes ráta 2% volt, a piac 8%-ot hozott, és a Béta 1,2, akkor a Jensen's Alpha: 12% − [2% + 1,2 × 6%] = +2,8%. Ez az a 'plusz', amit a saját piaci kockázati szint által indokoltnál többet keresett.
Technikai definíció
Az Alpha egy specifikus formája, amely azt a többlethozamot méri, amelyet a CAPM-modell a portfólió Bétájára alapozva jósolna feletti hozamaként: α = Rp − [Rf + β × (Rm − Rf)]. Michael Jensen fejlesztette ki 1968-ban a befektetési alapok teljesítményének értékelésére.