BacktestFolio · Szótár
Alpha
Egyszerűen
Ha a portfólió 12%-ot nyert, és a Béta-alapú modell 8%-ot jósolt volna, az Alpha +4%. Pozitív Alpha azt jelenti, hogy jobban teljesített, mint amennyit a vállalt kockázat indokol — ez a stratégia által valóban hozzáadott érték.
Technikai definíció
Kockázathoz igazított hozam a benchmarkhoz képest, figyelembe véve a szisztematikus kockázatot (Béta). Azt méri, hogy egy stratégia mekkora többletértéket teremtett (pozitív) vagy rombolt le (negatív) a Béta által jósolt felett. Gyakran Jensen's Alpha-ként fejezik ki.