ETFs und Fonds in Analyse vergleichen
Am Ende dieser Anleitung kannst du zwei oder mehr ETFs oder Fonds über denselben historischen Zeitraum nebeneinanderstellen und sehen, welcher mehr Rendite gebracht hat, welcher weniger geschwankt ist und wie stark sie sich gemeinsam bewegen.
Schritt 1: die zu vergleichenden Instrumente hinzufügen
Trage unter Dateneingabe Ticker oder ISIN jedes Fonds ein, den du vergleichen willst. Das Feld erkennt das Instrument und schlägt die passende Börse und Währung vor, praktisch wenn derselbe ETF an verschiedenen Märkten unter unterschiedlichen Tickern notiert. Instrument hinzufügen öffnet eine neue Zeile; fehlt ein Fonds in der Datenbank, nutzt du Manuelles Instrument hinzufügen: in diesem Fall musst du die historische Zeitreihe des Instruments, das du analysieren willst, manuell importieren. Stelle vor dem Start auch den Risk-Free Zinssatz p.a. ein, er fließt weiter unten in Sharpe-Ratio und die anderen Risikokennzahlen ein.
Anders als beim Backtest gibt es hier keine Gewichtungen. Du baust kein einzelnes Portfolio, du vergleichst Instrumente eins gegen eins über denselben Zeitraum. Ein globaler Aktien-ETF, der auch Schwellenländer abdeckt, und einer, der nur Industrieländer abbildet, beide mit einer niedrigen TER, bleiben über die gesamte Analyse zwei getrennte Reihen, nie zu einer Zahl zusammengefasst.
Schritt 2: den Überblick lesen
Nach dem Start reiht der Bereich Überblick vier Kennzahlen pro Instrument auf: CAGR, Volatilität, Sharpe und maximaler Drawdown. Über der Tabelle wechselst du den globalen Zeitraum, von den letzten 12 Monaten bis zur längsten gemeinsamen Historie, oder legst einen eigenen fest. Änderst du den Zeitraum, aktualisieren sich alle Zahlen darunter gemeinsam.
Schritt 3: die Wertentwicklung über die Zeit vergleichen
Die Bereiche unter Renditen & Wertentwicklung betrachten denselben Vergleich aus unterschiedlichen Blickwinkeln. Normalisierte Wertentwicklung (Rendite) setzt jedes Instrument auf denselben Startpunkt zurück, nützlich um zu sehen, wer über die gesamte Strecke vorne lag, nicht nur am Ende. Rolling-Rendite-Analyse zerlegt den Vergleich in gleitende Fenster, damit du zwei Fonds nicht nur an einem guten oder schlechten Jahr misst. Weiter unten findest du auch die Renditen Jahr für Jahr und einen Block mit quantitativer Analyse über denselben Zeitraum.
Schritt 4: sehen, wer im Direktvergleich gewinnt
Vergleiche ist der Punkt, an dem der Vergleich direkt wird. Der Direktvergleich reiht die Instrumente nach Winrate, wie oft eins das andere im gewählten Zeitraum geschlagen hat: bei zwei Instrumenten reicht die Rangliste allein, ab drei kommt zusätzlich eine Pairwise-Matrix dazu, die jedes Paar gegeneinander stellt. Direkt darunter fasst Risk-Adjusted Renditen Sharpe, Sortino und Calmar zusammen, während die Korrelationsmatrix zeigt, wie stark sich die Instrumente gemeinsam bewegen. Zwei Fonds mit einer Korrelation nahe 1 bringen wenig echte Diversifikation, auch wenn sie auf dem Papier wie zwei verschiedene Entscheidungen aussehen.
Mehr dazu
Für das Warum, welche Kennzahlen zuerst zählen und welche Fehler beim Vergleich verschiedener Fonds zu vermeiden sind, siehe ETFs und Fonds vergleichen.
Bereit, es mit deinen eigenen Instrumenten zu testen? Zur Seite ETF/Fonds-Analyse.
Der Inhalt dieser Seite dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung, Anlageempfehlung oder Renditeversprechen dar. Siehe den Finanziellen Haftungsausschluss.