BacktestFolio · Glossar
GARCH
In einfachen Worten
Märkte sind nie gleich volatil: Nach einem Crash tendieren die folgenden Tage und Wochen dazu, ebenfalls turbulent zu sein; in ruhigen Märkten hält die Ruhe an. GARCH erfasst diesen 'Gedächtniseffekt' in der Volatilität und generiert realistischere simulierte Szenarien als Modelle mit konstanter Volatilität.
Technische Definition
Generalized AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity: ein ökonometrisches Modell, bei dem die Volatilität nicht konstant ist, sondern sich im Zeitverlauf clustert. In turbulenten Phasen bleibt die Volatilität tendenziell hoch; in ruhigen Phasen komprimiert sie sich.