BacktestFolio · Ordliste
Jensen's Alpha
På almindeligt dansk
Hvis porteføljen afkastede 12%, den risikofrie rente var 2%, markedet afkastede 8%, og Beta er 1,2, er Jensen's Alpha 12% − [2% + 1,2 × 6%] = +2,8%. Det er det 'ekstra', der er tjent ud over, hvad ens markedsrisikoniveau ville retfærdiggøre.
Teknisk definition
Specifik form af Alpha, der måler overafkastet i forhold til, hvad en CAPM-model ville forudsige givet porteføljens Beta: α = Rp − [Rf + β × (Rm − Rf)]. Udviklet af Michael Jensen i 1968 til at evaluere investeringsfondenes performance.