BacktestFolio · Ordliste
Alpha
På almindeligt dansk
Hvis porteføljen stiger 12% og Beta-modellen ville have forudsagt 8%, er Alpha +4%. Et positivt Alpha betyder, at man har overpræsteret mere end den påtagne risiko retfærdiggør — det er den reelle merværdi af strategien.
Teknisk definition
Risikojusteret afkast i forhold til benchmark under hensyntagen til systematisk risiko (Beta). Måler den merværdi (positiv) eller værdidestruktion (negativ) en strategi skaber ud over, hvad dens Beta ville forudsige. Udtrykkes ofte som Jensen's Alpha.