BacktestFolio · Glossário
Calmar
Em linguagem simples
Se a carteira tem um CAGR de 6% e um drawdown máximo de -30%, o Calmar é 0,20. Compará-lo entre carteiras distintas ajuda a perceber qual rendeu mais por cada euro perdido no pior momento — penaliza as carteiras que crescem mas com quedas violentas.
Definição técnica
Rácio entre o CAGR e o valor absoluto do máximo drawdown registado no mesmo período. Mede o retorno obtido por cada unidade de perda máxima sofrida; quanto mais elevado, melhor o perfil risco/retorno em termos de queda máxima.