BacktestFolio · Glossário
Alpha
Em linguagem simples
Se a carteira valoriza 12% e o modelo baseado na sua Beta teria previsto 8%, o Alpha é +4%. Um Alpha positivo significa que se superou mais do que o risco assumido justificava — é o valor 'real' acrescentado pela estratégia.
Definição técnica
Retorno ajustado ao risco relativamente ao benchmark, tendo em conta o risco sistemático (Beta). Mede o valor acrescentado (positivo) ou destruído (negativo) pela estratégia para além do que a sua Beta preveria. Frequentemente expresso como Jensen's Alpha.