Como comparar ETF e fundos em Análise
Ao terminar este guia você vai saber colocar dois ou mais ETF ou fundos lado a lado no mesmo período histórico e ver qual rendeu mais, qual oscilou menos e o quanto andam juntos.
Passo 1: adicione os instrumentos que quer comparar
Em Entrada de Dados digite o ticker ou o ISIN de cada fundo que quer comparar. O campo reconhece o instrumento e sugere a bolsa e a moeda certas, útil quando o mesmo ETF é negociado com tickers diferentes em mercados diferentes. Adicionar Instrumento abre uma nova linha; se um fundo não estiver na base, use Adicionar Instrumento Manual: nesse caso você vai precisar importar manualmente a série histórica do instrumento que quer analisar. Configure também a Taxa Risk-Free Anual antes de rodar: ela alimenta o Sharpe e as outras métricas de risco mais abaixo.
Diferente do Backtest, aqui você não define pesos. Você não está montando uma carteira única, está comparando instrumentos um contra o outro no mesmo período. Um ETF de ações globais que também cobre mercados emergentes e outro que replica só mercados desenvolvidos, ambos com TER baixo, continuam sendo duas séries separadas durante toda a análise, nunca somadas num único número.
Passo 2: leia o resumo
Depois de rodar, a seção Resumo alinha quatro números por instrumento: CAGR, volatilidade, Sharpe e drawdown máximo. Acima da tabela dá para mudar o período global, dos últimos 12 meses até o maior histórico comum disponível, ou definir um personalizado. Mude o período e todos os números abaixo atualizam juntos.
Passo 3: compare a performance ao longo do tempo
As seções sob Rendimentos & Desempenho olham para a mesma comparação de ângulos diferentes. Rendimento Normalizado recoloca cada instrumento no mesmo ponto de partida, útil para ver quem rendeu mais durante todo o caminho, não só no final. Análise de Rendimentos Rolling quebra a comparação em janelas móveis, então você não julga dois fundos só por um ano bom ou ruim. Mais embaixo você encontra também os rendimentos ano a ano e um bloco de análise quantitativa no mesmo período.
Passo 4: veja quem ganha no confronto direto
Comparações é onde o confronto vira direto. A seção de confronto direto classifica os instrumentos por winrate, quantas vezes um bateu o outro no período escolhido: com dois instrumentos o ranking já diz tudo, a partir de três aparece também uma matriz pairwise que coloca cada par frente a frente. Logo abaixo, Rendimentos Ajustados pelo Risco junta Sharpe, Sortino e Calmar, enquanto a matriz de correlação mostra o quanto os instrumentos andam juntos. Dois fundos com correlação perto de 1 somam pouca diversificação real, mesmo que no papel pareçam duas escolhas diferentes.
Aprofundar
Para o porquê, quais métricas olhar primeiro e quais erros evitar ao comparar fundos diferentes, veja o guia Como comparar ETF e fundos.
Pronto para testar com seus instrumentos? Vá para Análise de ETF/Fundos.
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