BacktestFolio · Glossário
VaR (95%)
Em linguagem simples
Responde a: «Em condições normais de mercado, qual é a perda máxima neste horizonte em 95% dos casos?». Se o VaR a 1 ano for -15%, apenas em 5% dos anos históricos a perda superou esse nível.
Definição técnica
Value at Risk a 95% (histórico): perda não superada em 95% dos casos, estimada como quantil empírico a 5% dos retornos acumulados em janelas rolling para cada horizonte (de 1 mês a 10 anos); não é um limite regulatório.