BacktestFolio · Glossário
CVaR (95%)
Em linguagem simples
Responde à pergunta: «Nos 5% dos piores cenários, quanto perco em média?». É mais informativo que o VaR porque não para no limiar mas mede a magnitude das perdas extremas.
Definição técnica
Conditional Value at Risk (Expected Shortfall): perda média dos piores casos além do limiar VaR 95% para o mesmo horizonte, estimada sobre a distribuição histórica da amostra.