BacktestFolio · Glossário
Calmar
Em linguagem simples
Se a carteira tem um CAGR de 6% e um drawdown máximo de -30%, o Calmar é 0,20. Compará-lo entre carteiras distintas ajuda a identificar qual rendeu mais por cada real perdido no pior momento — penaliza as carteiras que crescem mas com quedas violentas.
Definição técnica
Razão entre o CAGR e o valor absoluto do máximo drawdown registrado no mesmo período. Mede o retorno obtido por cada unidade de perda máxima sofrida; quanto maior, melhor o perfil risco/retorno em termos de queda máxima.