BacktestFolio · Woordenlijst
Jensen's Alpha
In eenvoudige taal
Als uw portefeuille 12% opleverde, de risicovrije rente 2% was, de markt 8% opleverde en uw Beta 1,2 is, is Jensen's Alpha 12% − [2% + 1,2 × 6%] = +2,8%. Het is het 'extra' verdiende boven wat uw niveau van marktrisico zou rechtvaardigen.
Technische definitie
Specifieke vorm van Alpha die het overrendement meet ten opzichte van wat een CAPM-model zou voorspellen gegeven de Beta van de portefeuille: α = Rp − [Rf + β × (Rm − Rf)]. Ontwikkeld door Michael Jensen in 1968 om de performance van beleggingsfondsen te evalueren.