BacktestFolio · Woordenlijst
Alpha
In eenvoudige taal
Als de portefeuille 12% wint en het Beta-model 8% zou hebben voorspeld, is Alpha +4%. Een positief Alpha betekent dat men meer heeft overtroffen dan het genomen risico rechtvaardigt — het is de echte meerwaarde van de strategie.
Technische definitie
Risicogewogen rendement ten opzichte van de benchmark, rekening houdend met het systematisch risico (Beta). Meet de toegevoegde (positieve) of vernietigde (negatieve) waarde van een strategie boven wat haar Beta zou voorspellen. Vaak uitgedrukt als Jensen's Alpha.