BacktestFolio · Glossario
VaR (95%)
In parole semplici
Risponde a: «In condizioni normali di mercato, qual è la perdita massima su questo orizzonte nel 95% dei casi?». Se il VaR a 1 anno è -15%, solo nel 5% degli anni storici la perdita ha superato quel livello.
Definizione tecnica
Value at Risk al 95% (storico): perdita non superata nel 95% dei casi, stimata come quantile empirico al 5% dei rendimenti cumulati su finestre rolling per ciascun orizzonte (da 1 mese a 10 anni); non è un limite regolamentare.