BacktestFolio · Glossario
Treynor
In parole semplici
Come lo Sharpe, ma divide per il Beta invece che per la volatilità: è utile per confrontare portafogli ben diversificati in cui il rischio idiosincratico è già eliminato. Un Treynor alto significa guadagnare molto per ogni unità di esposizione al mercato.
Definizione tecnica
Rapporto tra il rendimento in eccesso rispetto al tasso risk-free e il Beta del portafoglio. A differenza dello Sharpe Ratio (che usa la volatilità totale), considera solo il rischio sistematico (non diversificabile), assumendo che la diversificazione abbia eliminato il rischio idiosincratico.