BacktestFolio · Glossario
Alpha
In parole semplici
Il portafoglio guadagna il 12% e il modello, dato il suo Beta, ne avrebbe previsto l'8%: l'Alpha è +4%. Un Alpha positivo significa aver fatto meglio di quanto giustificato dal rischio assunto, il valore aggiunto 'reale' della strategia.
Definizione tecnica
Rendimento aggiustato per il rischio sistematico (Beta) rispetto al benchmark. Misura il valore aggiunto (positivo) o distrutto (negativo) dalla strategia al di là di quanto atteso dato il suo Beta. Spesso espresso come Jensen's Alpha.