BacktestFolio · Glossar
VaR (95%)
In einfachen Worten
Beantwortet: «Wie hoch ist in normalen Marktbedingungen der maximale Verlust auf diesem Horizont in 95 % der Fälle?». Wenn der VaR auf 1 Jahr -15 % beträgt, hat der Verlust nur in 5 % der historischen Jahre dieses Niveau überschritten.
Technische Definition
Value at Risk auf 95 % (historisch): der in 95 % der Fälle nicht überschrittene Verlust, als empirisches 5 %-Quantil der kumulierten Rolling-Renditen für jeden Horizont geschätzt (von 1 Monat bis 10 Jahre); stellt keine regulatorische Grenze dar.