BacktestFolio · Glossar
CVaR (95%)
In einfachen Worten
Beantwortet: «In den schlimmsten 5 % der Szenarien, wie viel verliere ich im Durchschnitt?». Er ist informativer als der VaR, weil er nicht an der Schwelle stoppt, sondern das Ausmaß extremer Verluste misst.
Technische Definition
Conditional Value at Risk (Expected Shortfall): durchschnittlicher Verlust in den Worst-Case-Szenarien jenseits der 95%-VaR-Schwelle desselben Horizonts, auf der historischen Verteilung der Stichprobe geschätzt.