BacktestFolio · Glossar
Treynor
In einfachen Worten
Wie Sharpe, aber dividiert durch Beta statt Volatilität: nützlich für den Vergleich gut diversifizierter Portfolios, bei denen das idiosynkratische Risiko bereits eliminiert ist. Ein hohes Treynor bedeutet, dass man viel pro Einheit Marktexposure verdient.
Technische Definition
Verhältnis der Überschussrendite über den risikofreien Zinssatz zum Beta des Portfolios. Im Gegensatz zum Sharpe-Verhältnis (das die Gesamtvolatilität verwendet) nutzt es nur das systematische (nicht diversifizierbare) Risiko unter der Annahme, dass das idiosynkratische Risiko durch Diversifikation eliminiert wurde.