BacktestFolio · Glossar
Alpha
In einfachen Worten
Wenn das Portfolio 12% gewinnt und das Beta-Modell 8% vorhergesagt hätte, beträgt Alpha +4%. Ein positives Alpha bedeutet, dass man mehr übertroffen hat, als das eingegangene Risiko rechtfertigt — es ist der echte Mehrwert der Strategie.
Technische Definition
Risikobereinigte Rendite relativ zur Benchmark unter Berücksichtigung des systematischen Risikos (Beta). Misst den Mehrwert (positiv) oder die Wertvernichtung (negativ) einer Strategie über das hinaus, was ihr Beta vorhersagen würde. Häufig als Jensen's Alpha ausgedrückt.