BacktestFolio · Ordliste
Treynor
På almindeligt dansk
Som Sharpe, men dividerer med Beta i stedet for volatilitet: nyttigt til at sammenligne veldiversificerede porteføljer, hvor den idiosynkratiske risiko allerede er elimineret. En høj Treynor betyder, at man tjener meget pr. enhed markedseksponering.
Teknisk definition
Forholdet mellem overafkastet ud over den risikofrie rente og porteføljens Beta. I modsætning til Sharpe-kvoten (der bruger den samlede volatilitet) bruges kun systematisk (ikke-diversificerbar) risiko, under forudsætning af, at idiosynkratisk risiko er elimineret gennem diversificering.