No fim deste guia terá simulado uma carteira com dados históricos reais e saberá ler os três números que mais contam: crescimento do capital, drawdown máximo e rácio de Sharpe.
A forma mais rápida: começar por um exemplo
Em Composição da Carteira encontra uma fila de carteiras modelo prontas a usar, desde o clássico 60/40 ações-obrigações até combinações mais elaboradas como Golden Butterfly ou All Weather. Uma delas tem um botão que carrega a carteira e corre a simulação de imediato. Útil para ver um resultado completo em poucos segundos antes de perceber cada campo. Daqui para a frente convém fazê-lo à mão pelo menos uma vez. É a única forma de saber o que está realmente a simular.
Passo 1: adicione os instrumentos
Na mesma secção, cada linha é um instrumento da carteira: ETF, fundo ou índice de mercado como proxy quando o produto concreto não é necessário. Introduza o ticker ou o ISIN e atribua o peso. Continue a adicionar linhas até o peso total, mostrado em tempo real abaixo da lista, chegar a 100%. Uma carteira 60/40 precisa só de duas linhas: um ETF global de ações a 60% e um ETF de obrigações a 40%.
Passo 2: defina os parâmetros de simulação
Por baixo da composição está Parâmetros de Simulação, dividido em três blocos.
O primeiro, sempre visível, tem o essencial: capital inicial, 10 000 por defeito e pode alterá-lo, moeda do backtest, datas de início e fim. Na primeira tentativa deixe as datas em paz, o motor usa o período mais longo em comum entre os instrumentos escolhidos. No plano Free esse período vai no máximo a 10 anos; Plus e Pro usam toda a história disponível.
Os outros dois blocos ficam fechados até precisar deles:
- contribuições recorrentes, se quiser simular DCA em vez de um investimento único;
- frequência de rebalanceamento e custos.
Deixe-os assim no primeiro backtest. O motor corre na mesma, sem contribuições periódicas e com custos a zero.
Passo 3: execute e leia os resultados
O botão que arranca a simulação está no fundo do painel de parâmetros. O cálculo é quase instantâneo. Assim que termina, aparecem os Resultados do Backtest acima dos próprios parâmetros.
O primeiro gráfico é o crescimento do capital ao longo do tempo, a linha sobe e desce consoante a carteira se teria comportado no período escolhido. Logo abaixo, três números:
- CAGR, o rendimento médio anualizado;
- drawdown máximo, a pior queda desde um pico anterior;
- rácio de Sharpe, que relaciona rendimento com o risco assumido.
Com mais de um instrumento, as mesmas três métricas aparecem também por ativo: útil para perceber quem puxa a performance e quem arrasta o risco.
Detalhe a ter em mente: o CAGR aqui é do período inteiro, não ano a ano. Uma carteira com CAGR de 7% pode ter feito +25% num ano e -15% no seguinte. Para essa variabilidade, mais abaixo está a Análise de Performance Histórica em base anual.
O que se desbloqueia mais abaixo, sem trabalho extra
Depois do backtest, a mesma página abre secções extra com os resultados recém-calculados, sem voltar a introduzir nada: correlação entre ativos, decomposição do risco por instrumento e fronteira eficiente com os mesmos rendimentos históricos. Mais abaixo encontra mais duas secções: uma análise Monte Carlo para estimar a probabilidade de atingir um objetivo de capital, e uma análise da taxa de levantamento sustentável na reforma. Aqui pode simular as duas com dados históricos reais e com Monte Carlo. No backtest encontra-as com os planos Plus e Pro, aplicadas à carteira que acabou de calcular. Para as ver em ação, a Demo 60/40 da página Backtest já as mostra calculadas.
Aprofundar
Este guia cobre o como. Para o porquê, o que é realmente um backtest, os seus limites e o que não pode concluir de um resultado positivo, consulte O que é o backtest de uma carteira.
Pronto para experimentar com os seus dados? Vá à página Backtest.
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