Crie o seu primeiro backtest

No fim deste guia terá simulado uma carteira com dados históricos reais e saberá ler os três números que mais contam: crescimento do capital, drawdown máximo e rácio de Sharpe.

A forma mais rápida: começar por um exemplo

Em Composição da Carteira encontra uma fila de carteiras modelo prontas a usar, desde o clássico 60/40 ações-obrigações até combinações mais elaboradas como Golden Butterfly ou All Weather. Uma delas tem um botão que carrega a carteira e corre a simulação de imediato. Útil para ver um resultado completo em poucos segundos antes de perceber cada campo. Daqui para a frente convém fazê-lo à mão pelo menos uma vez. É a única forma de saber o que está realmente a simular.

Passo 1: adicione os instrumentos

Na mesma secção, cada linha é um instrumento da carteira: ETF, fundo ou índice de mercado como proxy quando o produto concreto não é necessário. Introduza o ticker ou o ISIN e atribua o peso. Continue a adicionar linhas até o peso total, mostrado em tempo real abaixo da lista, chegar a 100%. Uma carteira 60/40 precisa só de duas linhas: um ETF global de ações a 60% e um ETF de obrigações a 40%.

Passo 2: defina os parâmetros de simulação

Por baixo da composição está Parâmetros de Simulação, dividido em três blocos.

O primeiro, sempre visível, tem o essencial: capital inicial, 10 000 por defeito e pode alterá-lo, moeda do backtest, datas de início e fim. Na primeira tentativa deixe as datas em paz, o motor usa o período mais longo em comum entre os instrumentos escolhidos.

Os outros dois blocos ficam fechados até precisar deles:

• contribuições recorrentes, se quiser simular DCA em vez de um investimento único;
• frequência de rebalanceamento e custos.

Deixe-os assim no primeiro backtest. O motor corre na mesma, sem contribuições periódicas e com custos a zero.

Passo 3: execute e leia os resultados

O botão que arranca a simulação está no fundo do painel de parâmetros. O cálculo é quase instantâneo. Assim que termina, aparecem os Resultados do Backtest acima dos próprios parâmetros.

O primeiro gráfico é o crescimento do capital ao longo do tempo, a linha sobe e desce consoante a carteira se teria comportado no período escolhido. Logo abaixo, três números:

• CAGR, o rendimento médio anualizado;
• drawdown máximo, a pior queda desde um pico anterior;
• rácio de Sharpe, que relaciona rendimento com o risco assumido.

Com mais de um instrumento, as mesmas três métricas aparecem também por ativo: útil para perceber quem puxa a performance e quem arrasta o risco.

Detalhe a ter em mente: o CAGR aqui é do período inteiro, não ano a ano. Uma carteira com CAGR de 7% pode ter feito +25% num ano e -15% no seguinte. Para essa variabilidade, mais abaixo está a Análise de Performance Histórica em base anual.

O que se desbloqueia mais abaixo, sem trabalho extra

Depois do backtest, a mesma página abre secções extra com os resultados recém-calculados, sem voltar a introduzir nada: correlação entre ativos, decomposição do risco por instrumento e fronteira eficiente com os mesmos rendimentos históricos. Mais abaixo encontra mais duas secções: uma análise Monte Carlo para estimar a probabilidade de atingir um objetivo de capital, e uma análise da taxa de levantamento sustentável na reforma. Aqui pode simular as duas também com dados históricos reais, não só com Monte Carlo. Ambas são gratuitas neste ponto do fluxo, ligadas ao backtest que acabou de executar.

Aprofundar

Este guia cobre o como. Para o porquê, o que é realmente um backtest, os seus limites e o que não pode concluir de um resultado positivo, consulte O que é o backtest de uma carteira.

Pronto para experimentar com os seus dados? Vá à página Backtest.

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