BacktestFolio · Woordenlijst
Treynor
In eenvoudige taal
Zoals Sharpe, maar gedeeld door Beta in plaats van volatiliteit: nuttig voor het vergelijken van goed gediversifieerde portefeuilles waarbij het idiosyncratisch risico al is geëlimineerd. Een hoge Treynor betekent dat men veel verdient per eenheid marktblootstelling.
Technische definitie
Verhouding van het overrendement boven de risicovrije rente tot de Beta van de portefeuille. In tegenstelling tot de Sharpe-ratio (die de totale volatiliteit gebruikt), gebruikt het alleen het systematisch (niet-diversifieerbaar) risico, ervan uitgaande dat het idiosyncratisch risico door diversificatie is geëlimineerd.